据财联社报道，为深入贯彻金融强国建设战略部署，顺应经济社会数字化转型趋势，中国人民银行在总结十年研发试点经验基础上，将正式出台《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》（以下简称《行动方案》）。作为数字人民币发展的里程碑式政策，新一代数字人民币计量框架、管理体系、运行机制和生态体系将于 2026 年 1 月 1 日正式启动实施，标志着我国法定数字货币从数字现金时代迈入数字存款货币的 2.0 新阶段。

《行动方案》的出台并非偶然，而是基于我国数字人民币扎实的试点基础与全球领跑的实践成果。自 2014 年启动理论研究以来，我国已构建起 " 中央银行 - 商业机构 " 的双层运营架构，形成了账户与区块链模式兼容、线上线下全覆盖的应用体系，截至 2025 年 11 月末，累计处理交易 34.8 亿笔、金额达 16.7 万亿元，个人钱包与单位钱包开立数量分别突破 2.3 亿个和 1884 万个，在批发零售、政务服务、乡村振兴、跨境结算等多领域落地可复制场景。其中，多边央行数字货币桥（mBridge）项目累计交易额折合人民币 3872 亿元，数字人民币占比超 95%，充分验证了其跨境支付的可行性与高效性。

此次即将实施的四大核心体系，直指当前数字人民币发展中的关键命题与全球数字货币共性挑战。在计量框架上，《行动方案》明确将商业银行数字人民币业务纳入准备金制度管理，非银行支付机构实施 100% 保证金要求，钱包余额按流动性计入相应货币层次，彻底改变了此前数字人民币的 M0 定位，实现从央行负债向商业银行负债的属性升级，为货币派生能力释放与市场化激励机制建立奠定基础。管理体系则强化中央银行的中心化监管职责，同时优化双层运营架构下的权责划分，让承担钱包管理、场景开发、合规风控等责任的商业机构获得相应收益，解决长期存在的 " 责权利 " 不对等问题。

运行机制的创新聚焦于技术兼容与风险防控的双重目标，既保留账户模式在合规监管上的优势，又吸纳分布式账本技术在信任成本降低上的特长，实现 " 中心化管理 " 与 " 去中心化特性 " 的兼容并蓄。同时通过智能合约技术的深度应用，推动数字人民币在资金监管、自动履约等场景的智能化升级，提升交易透明度与结算效率。而生态体系的建设将进一步打破支付壁垒，推动数字人民币与传统电子支付工具互联互通，实现 " 一码通扫 " 的便捷体验，同时持续扩容运营机构队伍，鼓励更多符合条件的商业银行参与其中，形成多元主体协同、场景深度渗透的开放生态。

此次《行动方案》的落地，不仅是对数字人民币十年研发成果的系统固化，更是应对全球货币体系演进、防范金融脱媒风险、提升宏观调控效能的战略举措。未来，数字人民币将全面具备价值尺度、价值储藏、跨境支付等完整货币职能，在服务实体经济、推进金融普惠、参与国际金融治理等方面发挥更重要作用，为数字中国建设注入坚实的金融动力。

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编 | Black   审 | 林蛋壳

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