从去年到今年，台积电一直都是半导体行业最火的企业之一，毕竟各大手机、PC 等厂商都在争抢台积电 2nm 制程的芯片。此前报道一直都在说苹果拿下了 2026 年台积电一半的 2nm 产能，所以苹果当之无愧是台积电的最大客户。但据分析师和黄仁勋的说法，今年最大客户可能要易主了。

据市场研究机构 Creative Strategies 的首席分析师 Ben Bajarin 预测，英伟达今年为台积电带来的营收将达到 330 亿美元，约占台积电今年营收的 22%，而大家一直认为的头号客户苹果，今年给台积电贡献的营收为 270 亿美元，占台积电的 18%。从这一结果来看，英伟达或将成为台积电的头号 " 现金大奶牛 "。

并且，老黄在几十年前第一次见台积电创始人张忠谋时，就对张忠谋说：" 未来英伟达将会成为你们最大的客户。" 在本月中旬的一场播客节目中，他再次提到这事，说这个承诺今年有望实现了。

台积电目前有 522 家客户，但从未公布过排名，只是在去年 3 月透露过，前 10 大客户一共贡献了公司 76% 的净收入，前两大客户分别贡献了 22% 和 12%。这里面排第一的应该是苹果，因为从 2014 年以来，苹果一直是台积电的第一大客户，在 2023 年曾贡献了其 25% 的营收。

但从去年开始，AI 产业的崛起推动了英伟达业绩加速增长。CNBC 的报道称，英伟达所需的 AI 芯片比苹果的 A 系列、M 系列芯片更大，技术也更复杂，所以制造时需要更先进的工艺、封装技术和更高的成本。台积电接的单子复杂了，但制造单芯片的收益也变高了，这种订单越多，英伟达比以往挣得就越多。

另外，过去 10 年里，苹果在全球市值第一的宝座上坐了很久。但从去年开始，英伟达市值接连突破 4 万亿和 5 万亿美元关口，取代苹果成为 " 新王 "。所以，台积电的第一大客户位置出现新旧交替，也是情理之中的事情。而且在未来，AI 产业还有巨大前景，在目前由英伟达、谷歌、苹果组成的市值前三强里，苹果明显是掉队的那一个，它开始配不上人家了。