过完节行情肯定可期，但我想稍微提醒一句：过完节这一周，大概率还是和现在一样，不会有太大变化，依旧是温水煮青蛙的节奏。

咱们往年的模式都是开年即决战，1 月份肯定要把投资重心打满，但今年 1 月份的数据显然没达到这个预期，具体有多不及预期，我相信大家心里都有数。虽说有数据显示 1 月数字经济等前沿领域投资仍有活力，但整体投资发力节奏不及往年，这也是不争的事实。

2 月份又恰逢春节，通常来说，整个 2 月份行情都不会太好。就算过完节，大家也可以问问身边开店的朋友，他们打算什么时候回来开业？是正月初八就复工，还是要等到正月十五之后？节后第一周，市场情绪只会慢慢恢复，不会一蹴而就，毕竟像海南首批免税店、沧州优品汇这类商业体虽有节前开业的，但多数中小商户复工节奏偏缓。

真正值得我们一起重点关注的，是 3 月份之后。3 月份是国债、地方债及相关专项债发行的高峰期，目前市场共识是，原本 1 月份没完成的部分指标，已经调整到 3 月份执行，预计 3 月份整体发债规模会在 9000 亿到 1 万亿之间，这也是积极财政政策靠前发力的体现，能为市场注入充足资金支撑。

大家可以回顾下以前的节奏：两会之前如果炒的是价值股、大票，两会之后大概率会切换到成长股、小票。就像昨天我们聊到的家用电器、半导体材料，今天又迎来了调价；而且不少颜料厂、染料厂（就是布匹用的染料厂），节后从 3 月 1 号开始也陆续上调染料价格，像浙江龙盛、闰土股份等龙头企业，近期染料报价已累计上涨不少，这背后是上游原材料涨价的驱动，也反映出行业景气度的变化。

这么多品类陆续涨价，不难看出通胀预期已经开始逐步升温。那 3 月份会不会有大的市场预期，3 月份之后会不会有更大的动作？这一点，非常值得我们一起期待。

（责任编辑：张洋 HN080）

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