谁在这个市场赚钱如呼吸般简单

谁又在谨慎控制风险，只求稳步前行？

...

2026 年 1 月的对冲基金收益榜刚出炉

答案比你想象的更有趣

前排出现的名字，可能比你想象的更陌生

黄金走强，白银紧随其后，美元剧烈波动，利率预期来回拉扯。如此波动的市场里，各位准华尔街成员们的收益如何？

不妨来和华尔街赚钱机器对冲基金比较一番。Citadel、Point72 这些顶流巨头没能挤进前十，而前排出现的名字，或许比你想象的更陌生。

1

榜一：华尔街宏观赌徒 Haidar

看 Strategy 一列，你可以发现榜单前排的‘ Marco ’一词浓度极高。宏观策略关注的不是单个公司股票，而是利率、汇率、国债、大宗商品等大方向。核心问题通常只有几个：美联储会不会加减息？美元会走强还是走弱？通胀会反弹吗？

以榜一的 Haidar Capital 为例，这支基金由 Said Nazem Haidar 创立。

Said Nazem Haidar 极其低调，仅在 2022 年业绩巅峰期接受过彭博一次采访。

Said Nazem Haidar 毕业于哈佛大学，他曾在雷曼兄弟和瑞银第一波士顿的自营交易部门任职，自营交易只对收益负责，容错率极低。这段经历塑造了他鲜明的交易底色：当宏观方向判断清晰，就该果断重仓，再用高杠杆将自己的观点放大到极致。

而他将自己的交易理念彻底融入 Haidar Capital 这支基金运作，这也注定了 Haidar 自带张力的极端业绩——要么大赚，要么大亏

2020 年：净值上涨 27.11%

2021 年：大涨 69.55%

2022 年：全年暴涨 193%，登顶全球宏观基金榜首

2023 年，Haidar 赌错了债券空头，美联储降息节奏误判，亏损 43.4%

2024 年，通胀反复、降息推迟，再亏 32.7%

* 两年的时间，Haidar 从 2023 年初手握 631.4 万美元到仅剩 239.3 万美元，累计亏损幅度达 62.1%。

这就是宏观交易的残酷现实：趋势与你同向，你像神；趋势背道而驰，你就是赌徒。

同样是 Marco，为什么只有 Haidar 的 1 月收益高达 +19%？

原因就在于宏观基金的策略类型不同，收益弹性也大不一样。方向型 Global Macro 一旦判断正确，收益可以被极大放大，Hadiar 就是典型例子。

相比之下，像 Brevan Howard 这样的平台型 Macro 更偏向利率交易和风险分散，追求稳健回报，波动相对可控。

而 EM Macro 则专注新兴市场，这类市场往往受美元强弱、国际资本流动和全球流动性波动影响更大。同时，政治事件、地缘冲突等突发事件也会放大这种波动

美元走强时，资金可能从新兴市场流出，资产价格承压

美元走弱或流动性充裕时，资金回流，新兴市场表现活跃

2

榜二：对冲基金里的投行 TMT 组

作为 Long/Short Equity 基金，排在榜二的 Whale Rock 能杀出重围，投资的眼光确实独到。

成立于 2006 年，总部位于波士顿的 Whale Rock 有一套几乎 " 傻瓜式 " 的原则：找到最有潜力的科技成长股，重仓押上，然后做空那些他们觉得会翻车的公司—— Long/Short，一边赚增长，一边对冲风险。

它的策略简单明了，但执行起来却考验胆识和判断力。

早在 2013 年，Whale Rock 就因为提前押注 Netflix、LinkedIn、Pandora 等科技成长股而一夜成名——当时市场对流媒体和社交平台的商业模式还充满质疑，它已经悄悄重仓布局。

十年后，这先人一步的剧本再次上演。

2021 – 2022 年，科技股大幅回调，Whale Rock 两年亏掉近一半资金；但当 AI 浪潮在 2023 – 2024 年席卷市场，它又一次精准出击，重仓英伟达、Meta、微软等核心资产，用短短两年的时间几乎完成了惊天翻盘。

3

传统多策略基金和量化策略的表现如何？

相比榜单前排的宏观和 Long/Short 基金，耳熟能详的多策略大佬们比如 Point72、Citadel、Millennium 等在 2026 年 1 月市场波动中表现得非常稳健。

1 月份，Point72 收益 +2.9%，Citadel Tactical Trading+2%，ExodusPoint+1.8%，Millennium+1.4%。

这些基金不会押单一方向，而是通过股票、债券、事件驱动、套利等多策略布局，并辅以严格风控，使盈利更加稳健。

相比之下，依赖统计模型的量化基金在 1 月表现不佳，没有跑赢市场平均水平。原因在于市场短期波动和非典型事件打破了模型假设，历史数据或统计相关性失效，模型难以及时捕捉行情信号，因此收益受限。

彭博报道指出 2026 年 1 月市场出现显著波动（包括地缘政治 & 利率预期变化、美国极端寒潮推动天然气期货大涨等因素），这为对冲基金创造了大量交易机会，全球对冲基金整体在 1 月上涨约  2.2%。

想进对冲基金，重点准备哪些内容？

对冲基金一直是留学生求职天花板一般的存在，但要真的进入对冲基金工作绝非易事，毕竟对冲基金要的都是前 1% 的金融天才。

高盛 2024 年实习项目录用率 0.8%，对冲基金公司 Balyasny 录用率不足 0.5%，Citadel 及 Citadel Securities 的 300 个实习岗收到超 85,000 份申请，录用率仅 0.35%。

cr.fn

之前对冲基金一般很少招聘实习生及应届生，基本都要求 experienced candidate。好消息是目前一些对冲基金也是改变了招聘策略，会开招实习生和毕业生。比如 Abdiel Capital 正在开放的 2026   Investment   Summer   Analyst，就鼓励大一、大二、大三的同学都来申请：

所以一毕业进入对冲基金也不再是遥不可及的神话传说，对冲基金喜欢招什么样的候选人？

技能储备

WST 学员中就有一位超牛的哈佛学霸，本科就拿下年薪百万的对冲基金 offer。他在分享中提到过对冲基金的招人偏好

不同于 Banking，Consulting 这类工作更看重你的 racial、nationality、表达能力、英语水平甚至长相，对冲基金在招人的时候更看重你的 technical 实力，甚至我有见过做 quant 的人还有点小自闭，但只要你能帮公司赚钱，他就会招你。

我觉得做对冲基金还是很看兴趣的，比如你最好要对炒股感兴趣，因为如果你不喜欢炒股，很难在对冲基金干得好，因为竞争压力确实大，这一行大家都挺聪明的。

学校背景的话，我体会下来是如果你是 Top 30 学校都没问题，不是拿对冲基金 offer 的决定性因素。关键还是看你面试怎么去讲你的故事，你为什么要做对冲基金？然后给面试官 pitch 一个好的股票，表现出你的分析能力，这才是最重要的。

另外，鉴于 AI 对金融市场的介入，市场瞬息万变的情况下也需要从业者具备快速吸收新知识、适应新环境的能力，以应对各种市场挑战。

如果你想了解关于对冲基金行业的更多内容，想知道对冲基金的面试重点，WST 也有就职于世界顶级对冲基金的导师，为大家揭秘如何一毕业就进入买方，有需要的小伙伴可以扫码免费听 ~

对冲基金的面试涉及范围非常广，而且面试官会一直对你的回答提出质疑，除了顶住压力外，还需要掌握技巧。

"pitch 一个好的股票 " 也是对冲基金面试中经常会被问到的问题。面试官希望通过这个问题看到你对市场的敏锐观察力和独特嗅觉，考察你对市场是否有自己独到的理解。

不了解 Stock Pitch 的同学也不用担心，WST 给大家准备了近百页的 Stock Pitch Guidebook 资料，内含 Apple、Airbnb、Nike 等名企 Stock Pitch Template 以及融于 Stock Pitch 中的必备 Valuation 技能教学，戳下方小助手领取 ~

不经过正规化和魔鬼式的训练，何谈年薪百万？

备战 2027 求职季

报名 VIP 项目，扫描下方二维码

联系 WST 团队咨询项目 ~~

声明：所有学员斩获的高薪岗位实习 / 全职 offer，均是通过 WST 的求职项目达到自身实力过硬，符合公司录用标准的前提下通过官方校招渠道，自行申请所获得。

▼   点击这里，更多求职资讯尽在 WST 官网