2 月 26 日，人工智能算力方向延续强势，光模块 CPO、光纤光缆、PCB 等方向概念股活跃，沪电股份、深南电路、亨通光电、烽火通信等多股涨停。热门 ETF 中，截至 13：31，通信 ETF 华夏 ( 515050 ) 涨 3%，盘中成交额近 3 亿元，同类费率最低云计算 ETF 华夏 ( 516630 ) 、创业板人工智能 ETF 华夏 ( 159381 ) 均涨超 2%。

美东时间 2 月 25 日，英伟达发布最新一季度财报，营收达创纪录的 681 亿美元，同比大增约七成，贡献超九成营收的核心业务数据中心也创单季收入新高，均较分析师预期水平高逾 3%。财报电话会上，黄仁勋表示，" 在这个 AI 新世界中，算力等于收入。没有算力，就无法生成 token；没有 token，就无法实现收入增长。"

与此同时，北美云厂商的资本开支指引再度上调，彰显对算力投入的高度重视，各公司对于 2026 年的展望显著超出市场预期。Meta 2026 年资本开支指引区间为 1150-1350 亿美元 ( 此前彭博一致预期 1090 亿美元 ) ；谷歌指引 2026 年资本开支区间为 1750-1850 亿美元 ( 此前彭博一致预期 1160 亿美元 ) ；亚马逊 2026 年资本开支区间为 2000 亿美元 ( 此前彭博一致预期 1430 亿美元 ) 。结合上述公司表述，中信证券表示，采用中性的假设情形，调整对 2026 年北美四大 CSP 合计资本开支预测为 6550 亿美元 ( 此前预测为 5169 亿美元 ) ，同比 +58%。

算力相关 ETF：

通信 ETF 华夏 ( 515050 ) 深度聚焦电子 ( 芯片、PCB、消费电子 ) + 通信 ( 光模块、服务器 ) 算力硬件。前五大持仓股：中际旭创、新易盛、立讯精密、工业富联、兆易创新。场外联接 ( A 类：008086；C 类：008087 ) 创业板人工智能 ETF 华夏 ( 159381 ) ：跟踪指数的一半权重集中在光模块 CPO 板块，另一半权重覆盖 AI 软件应用领域，形成 " 硬件 + 应用 " 的均衡布局。前 10 大权重股为中际旭创 ( 14.27% ) 、新易盛 ( 13.00% ) 、天孚通信 ( 7.20% ) 、蓝色光标、协创数据、同花顺、北京君正、润泽 科技、昆仑万维、深信服。目前基金规模近 20 亿元，场内综合费率仅 0.20%，为同类最低，适合追求高弹性、看好 AI+ 主线的投资者。场外联接 ( A 类：025505；C 类：025506 )