文 / 瑞财经 许淑敏

不久前，天风证券董事长庞介民写了一封致全体天风人的信。

他总结，刚刚过去的 2025 年，是天风证券实现历史性转折的关键之年。天风证券成功完成 40 亿元定增，全面吹响 " 二次创业 " 的冲锋号角，核心业务板块协同发力，全年营收、利润总额同比显著增长，经营质效全面改善。

的确，天风证券在大股东的支持之下，终于实现扭亏为盈。

业绩预告显示，2025 年，天风证券预计 2025 年年度实现归母净利润为 1.25 亿元到 1.85 亿元。

要知道，自从 2022 年遭遇巨额亏损以后，天风证券盈利表现仍不稳定。2022 年 -2024 年，天风证券实现归母净利润分别为 -15.09 亿元、3.07 亿元和 -0.3 亿元。

面向未来，庞介民称，2026 年，是天风证券迈向高质量发展的决胜之年。

今年，天风证券要坚决完成两大战略转变：

一是在上半年彻底实现向 " 自主造血、规范治理、声誉修复 " 的内生发展转变；

二是坚实推进 " 六新天风 " 建设，加速迈入高质量发展新阶段，全面打造管理规范、业绩优良、服务辐射能力强的新型券商。

为此，庞介民说，全体天风人必须锚定四大硬仗目标——

要全面强化党建引领的中枢之战；要果断决胜自主融资与 " 新老划断 " 的破局之战；要一体打赢风险清收与经营转型攻坚战；要坚决打好系统治理与长效发展的持久战。

这封信里，能够读出，天风证券面临的形势依然严峻，而解决历史风险问题、合规问题为重中之重，丝毫不能松懈。

一步入 2026 年，天风证券接连收到相关处罚通知。

此前天风证券因涉嫌信息披露违法违规、违法提供融资，于 2025 年 11 月 28 日收到证监会下发的《立案告知书》。

2 月 13 日，天风证券收到中国证监会湖北监管局下发的《行政处罚事先告知书》，内容提及，天风证券、当代集团涉嫌违法提供融资及信息披露违法违规案已调查完毕。

综合两项违规行为，监管对天风证券股份有限公司给予警告，并处以 1500 万元的罚款。

监管对时任天风证券董事长余磊，时任副总裁许欣、时任副总裁翟晨曦、时任总裁王琳晶、时任常务副总裁冯琳分别处以 600 万元、600 万元、330 万元、300 万元、300 万元罚款。

对上述 5 名时任高管罚款合计 2130 万元。

另外，当事人余磊时任天风证券董事长、当代集团执行董事，许欣时任天风证券副总裁、财务总监，被监管采取终身市场禁入措施。

当代集团为天风证券原股东，此番处罚，意味着天风证券原股东造成的一系列问题得到了相应的整治。

近期，天风证券还收到了另一封《立案告知书》。因其涉嫌福建省永安林业（集团）股份有限公司持股变动信息披露违法违规，被立案调查。

而天风证券旗下私募子公司天风天睿投资有限公司，亦因相关违规行为被采取暂停新设私募基金产品 1 年及出具警示函等行政监管措施。

可见，天风证券正在逐渐与过往的风险问题切割。

只是切割期存在阵痛，对于天风证券的盈利、声誉会存在一定的影响。