格隆汇 3 月 4 日｜今日电网设备板块强势领涨市场面，电网设备 ETF 易方达（560390）上市首日涨 4.07%，最新换手率高达 26.9%，居同类产品第一。

催化剂上：

①美伊战争带来的重建需求：类比俄乌冲突，地区热战后，重建修复工程需求上升，此次美伊战争波及多个周边中东国家，后续对电网的重建需求量较为可观，在电网设备订单高景气的背景之下进一步强化了未来的需求预期。

②全球 AI 基建进一步提速，缺电逻辑再获加强：英伟达财报电话会表述，除头部客户外，大量非头部客户需求也在延续高速增长，主权 AI 需求也在高速增，反映出 AI 的各类需求都在高景气阶段，美国的 AI capex 有望进一步上修。

高盛此前研报指出，AI 资本支出激增，电网更吃紧，大幅上调全球 AI 用电预期，2030 年需求暴增 220%，且指出中国在电力、基础设施和实体 AI 领域具备显著的全球比较优势。

电网设备 ETF 易方达（560390）：跟踪恒生 A 股电网设备主题指数，聚焦输变电设备、电力电子及自动化、线缆以及输变电设备等行业，贴合特高压、智能电网、新型电力系统建设主线，聚焦有优势的电网龙头，前十大成份股囊括特变电工、国电南瑞、思源电气等。