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眼镜财经

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比业绩滑坡更严峻的，是桂林银行资产质量的持续恶化与资本充足水平的不断下滑，这直接关系到银行的生存根基。

近期，桂林银行的发展之路显得格外崎岖。从高层治理的剧烈动荡到监管罚单的密集落地，再到核心财务指标的全面恶化，这家区域性城商行正面临着前所未有的经营压力。

《眼镜财经》注意到，此时正值桂林银行冲刺资本市场的关键节点，而内部管理的失序与外部业绩的滑坡交织，使其前景蒙上了一层厚重的阴影。

治理失序与罚单频发

合规防线的系统性松动

桂林银行的困境，首先体现在公司治理与合规经营的重重危机上。2025 年，该行原党委书记、董事长吴东因严重违纪违法被 " 双开 "，其在任期间长达六年的违规行为被公之于众，包括长期收受礼金礼品、接受私营企业主宴请、借用企业车辆甚至虚列开支套取公款购买高档酒水等。

这一事件不仅暴露了银行内部权力制衡机制的失效，更揭示了深层次的治理沉疴，高层的动荡直接映射到合规管理的松弛。

2025 年，桂林银行及其分支机构屡次领到监管罚单。其中，仅第三季度以来，该行因账户管理、反洗钱、基金销售业务违规及外汇业务等问题，累计被罚款超过 270 万元。

特别是 11 月，该行因违反账户管理、信用信息采集及反洗钱等多项规定，被央行广西分行处以 212.99 万元的重罚，相关高管亦被 " 双罚 "。

此外，信用卡业务因息费收取争议引发的批量诉讼，以及基金销售中人员 " 无证上岗 "、宣传海报风险提示不足等问题，均暴露出该行在核心业务环节的风险意识淡薄与内控体系漏洞。

业绩滑坡与盈利失衡

" 双降 " 背后的结构隐忧

在治理危机发酵的同时，桂林银行的财务表现也亮起了红灯。2025 年第三季度报告显示，尽管该行总资产规模勉强突破 6000 亿元大关，但经营业绩却呈现出令人担忧的 " 增收不增利 " 甚至 " 双降 " 局面。

2025 年 1-9 月，该行实现营业收入 92.91 亿元，同比下滑 2.45%；实现净利润 21.01 亿元，同比降幅高达 7.58%。

深入剖析其利润表，问题更为清晰。银行的 " 手续费及佣金净收入 " 作为衡量中间业务实力的关键，2025 年上半年同比锐减 52.01%，反映出其在财富管理、投行等轻资本业务上的拓展严重受阻，盈利结构被迫更加依赖传统的利息收入。

然而，利息净收入的增长也难言乐观，在利率市场化深化的背景下，生息资产的收益能力减弱，利息收入出现下滑，仅靠压缩利息支出维持表面净息差。

这种 " 中间业务拉胯、利息业务承压 " 的双重夹击，使得银行的盈利增长陷入瓶颈，成本收入比的不降反升，进一步挤压了利润空间。

资产劣变与资本承压

风险防线的 " 双线告急 "

比业绩滑坡更严峻的，是桂林银行资产质量的持续恶化与资本充足水平的不断下滑，这直接关系到银行的生存根基。

《眼镜财经》梳理发现，该行不良贷款率已连续多年攀升，截至 2025 年 9 月末，不良贷款率已升至 1.94%，远高于同期城商行的平均水平。与此同时，拨备覆盖率却从 2023 年末的 146.65% 一路降至 2025 年 9 月末的 120%，这一 " 不良率升、拨备覆盖率降 " 的剪刀差，意味着银行抵御风险的 " 缓冲垫 " 正在迅速变薄。

更值得警惕的是其贷款结构。房地产行业贷款占比较高，且文旅类贷款余额增速较快，这两个行业均具有强周期性，在当前经济环境下，还款能力面临较大不确定性，可能进一步放大信贷风险。

而在资本充足率方面，该行核心一级资本充足率已降至 8.63% 左右，不仅连年下滑，且已逼近 7.5% 的监管红线。对于一家正在 IPO 辅导期、亟需补充资本金的银行而言，资产质量的恶化将直接影响其估值与融资能力，使其陷入 " 资本越缺、风险越大、融资越难 " 的循环。