3 月 9 日，游戏板块午盘震荡攀升，游戏 ETF（159869）跌幅持续收窄，现跌近 1%，持仓股涨跌互现，名臣健康、巨人网络、迅游科技、姚记科技等跌幅居前；上涨方面，顺网科技领涨近 18%，盛天网络、浙数文化均涨近 1.5%。

消息面上，谷歌降低游戏渠道税，看好出海景气度。根据谷歌 3 月 4 日官方公告，谷歌将把 Google Play 的计费费率与平台服务费拆分处理，此次调整对游戏公司最直接的影响，是 Google Play 长期以来 15% 至 30% 的分成体系开始出现实质性松动。

中信建投认为，海外安卓渠道成本中枢下移，直接改善中重度手游尤其是高流水产品的利润率和买量回收模型，出海厂商在 Google Play 端的留存收入占比有望提升。此外，支付链路松绑后，头部厂商有机会强化官网直充、社区直付和自有账户体系建设，进一步提升用户经营能力，而不仅仅依赖平台分发；另外第三方商店和外部支付的合规空间扩大，意味着 Android 生态的渠道壁垒正在边际减弱，长期看将提升头部内容公司的议价能力。

游戏板块具备 AI、内容、商业化模式变革多点催化，游戏 ETF（159869）跟踪中证动游戏指数，AI 应用含量全市场领先，精准覆盖 A 股动漫游戏产业的整体表现，当前游戏板块正受到政策利好 + 产品周期 +AI 赋能的多重催化热潮，或可聚焦游戏赛道布局窗口。

每日经济新闻