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传统 10 至 20 万传统主力消费区间，变成了一条饱含悲伤的 " 不高兴曲线 "

2026 年一季度中国乘用车市场零售 423.6 万辆，同比下跌 17%。

这是近 10 年来最惨淡的季度成绩单之一。大概仅次于 2020 年疫情冲击那次，那年 Q1 销量 304 万，暴跌了 40.8%。

同时，今年新能源车渗透率超过 6 成，但一季度零售 184.4 万辆，同比下跌 24%。购置税从全免变减半，叠加 2025 年底的政策抢跑，把一季度的单提前透支了。

打开 4 月份月销过万车型榜单会看到，全品类月销过万的车型仅剩 29 款，但 10 万元以下车型占了半壁江山，30 万元以上纯电销量暴涨 58%。

奇特吧？两头火烧得正旺，中间十万、二十万这个曾经最肥的区间，成了无人问津的地带。

这当然不是牛市。在一场结构失速的存量大逃杀中，到底藏着什么秘密？

1

销量 " 包饺子 "：

两端打爆，中间消失

看 2026 年的中国车市，像看一张 " 包饺子 " 的销量曲线图。最贵 30 万往上，和最便宜的 10 万以下，两端火得离谱，中间阶层彻底皮厚馅少，变成 " 死面团 "，揉不动了。

先说高端这边的焰火。政策补贴退坡了，购置税从全免变减半，低端用户的购买意愿像高山跳水一样崩了，这使得越贵的车，反而卖得越好。

一季度新能源车整体跌去两成，但蔚来 +114.5%、方程豹 +188.1%、问界 +63.8%、极氪 +48.3%。寒冬里的高端电动车，像是自带火炉，越冷越旺。同时，50 万以上高端新能源 SUV 市场里，中国品牌销量占比已经高达 69.5%。

当 BBA 在华一季度销量全面跌去 10% 以上时，问界、理想、蔚来们正在用 40 万以上的国产天花板，把奔驰 S 级的客户抢走。

同时我们看，低端市场也不冷。零跑 A10 上市 48 小时大定破万，首月大定 4 万台，直接刷新零跑品牌历史纪录。

零跑 4 月全系交付 71387 台，同比暴涨 73.9%。非常明确，6 万至 8 万区间的 A10，成了极致的科技平权执行者。

蔚来萤火虫更是个神奇的存在。一款原本不被看好的小车，一堆人狂批 " 太丑 "，可人家上市 99 天就完成第一个 1 万台交付，创造了高端小型纯电车交付速度纪录。

到 2026 年 3 月底，累计交付突破 5 万台，95% 的新用户来自蔚来体系外。萤火虫已经把蔚来的门槛打到 10 万以内。BaaS 租电方案下探到 7.98 万，" 高端小精电 " 杀穿入门市场。

这么看去，高端有问界 M9、理想 L9，低端有萤火虫和零跑 A10，贵的有贵的活法，便宜有便宜的出路。那夹在中间的十万到二十万区间，发生了什么？

看一下 4 月的过万榜单就知道了。

20 万元 ~30 万以上月销过万的新能源，只剩下 3 款：小米 SU7、特斯拉 Model Y、理想 i6。10 万至 20 万的，只有 10 款，以比亚迪、吉利、零跑为主；

总体看，燃油车的月销过万基本全靠大打价格战：RAV4 荣放、凯美瑞、朗逸、轩逸们普遍在终端砸 2 万至 4 万的优惠，从加价神车变成了降价促销展。

这根本不是一个 " 谁都做不动的淡季 "。

而是一个越贵越好卖、越便宜越能跑，但中间地带谁都扛不住的 U 字型市场。传统 10 至 20 万的传统主力消费区间，变成了一条饱含悲伤的 " 不高兴曲线 "。

2

产能过剩的青春期

大六座和廉价小车野蛮狂欢

当年王朔的小说《动物凶猛》，讲了是一群被时代遗弃的北京大院少年，唯一过剩的就是旺盛的荷尔蒙和无处发泄的精力。他们打架、撬锁、窥探，用最原始的方式证明自己还活着。

今天的中国车市，很像这群青春期猛兽。总体产能严重过剩，卖不动怎么办？产品向两头堆，生存本能化约成最原始的兽性竞争：要么大，六座甚至七座 SUV，把全家桶塞满；要么小，6 万级的科技普惠电车，直接击穿购买底线。

大六座中大型 SUV 市场的爆发真像 " 动物凶猛 "。

这个细分市场在 2025 年销量突破 108 万辆，同比增加 70%。2026 年预计将达到 150 万辆。

2026 年前两个月，中大型 SUV 零售 11.1 万辆，同比增长 90.9%。

但这场狂欢绝不是人均盛宴。近 70 款在售车型里，月销稳定 5000 辆以上的只有十余款，近 20 款月销量低于 300 辆。火的是那把 " 头部集中 " 的火，后端全是炮灰。

另一头猛兽是廉价小车，也是同样的 " 头部吃席、尾部流泪 "。

零跑 A10 上市后直接把零跑的 4 月交付量推上 7 万台。吉利星愿、比亚迪海豚、宏光 MINI 保持强势，剩下的二线小纯电都在几千台挣扎，属于赔本赚吆喝。

这样看，中间夹心层的 " 二线传统品牌 " 在两头夹击下面临一个残酷现实：拼配置拼不过新势力，拼成本拼不过零跑，拼品牌溢价拼不过 BBA 降价倾销。

《动物凶猛》最残酷的一点是：这群少年并非天性残暴，而是过剩的力比多没处释放，最终只能向内坍塌，互相撕咬。

今天的中国车市大致如此。

产能和车型供给严重过剩，市场承接力却跟不上，结果就是刺刀见红的存量淘汰赛，每个人都在用降价、堆料、抢份额的方式把对手逼进墙角。

麦肯锡报告指出，车企两极分化加剧已进入大浪淘沙的淘汰赛阶段。市场份额高度集中，147 个品牌中前 30 名就占据了 86% 的市场份额。

3

" 中产断层 " 和囚徒困境

王朔的另一部小说《一半是火焰，一半是海水》，应该说充满了上世纪狂野年代的非理性，讲的是一个人从火焰般的狂放燃烧，到海水般沉寂内敛的两半人生。

把这部小说的框架套到今天的中产车市，毫无违和感。

30 万以上的高端区间是 " 火焰 "，烧得越猛越极致，赚得越疯；10 万以下的入门市场是 " 海水 "，冷归冷，但还有流量和走量逻辑撑场面。

中间的 10 至 20 万地带，连海水的余温都没有，成了完全真空的烟雾地带。为什么中产断档了？三个原因叠在一起，形成了真正的囚徒困境。

第一，消费信心出现分化，中产不愿举债换车。 

购置税从全免到减半，对 20 万以上车型影响还不算大，但对 10 万至 20 万这个主力换购群体的杀伤力是致命的：购置税多花一万块，占新车售价 5%。

中产本来就面临房贷、教育等刚性支出压力，这一万块的购置税差距能把 " 心动 " 直接掐灭。不是买不起，而是不想在不明朗的经济预期下动这笔钱。

第二，合资燃油车失守，换代新能源青黄不接。

合资燃油车的价格杀越来越狠。4 月燃油车零售仅 53 万辆，同比暴跌 37%。

月销过万的合资车型仅剩 6 款，5 款是燃油车，本田、日产的新能源车型在榜单里集体消失。广汽丰田铂智 3X 做为纯电车稳坐榜单，实属不易。

与此同时，自主品牌新能源车在 10 万至 20 万之间的定价，也比较难受：往上攻 20 万 + 容易碰到价格敏感天花板，往下走又得和零跑这样的极致性价比玩家肉搏。

第三，新势力 " 进攻性定价 " 正面撞上合资 " 防守性降价 "，两边挤压造成持续观望。 

理想 L6 降到 21.98 万起，小米 SU7 标准版 21.59 万，小鹏 G6 17.68 万。传统的合资中级车受到三重打击，溢价能力早已归零，主流成交价被压到 15 万以下。

而从用户角度看，" 明天会不会更便宜 " 的心态越来越严重：价格战持续两年，消费者 " 可以再等等 " 的僵持心态非常普遍，越降价，越没人敢下手。

这场 " 中产断层 " 导致的囚徒困境，最恐怖的地方在于，10 万至 20 万的车主不再急着换车，却很可能把闲置的购买力，重新分配到更低端或更高端的区间。 

有人选择消费降级，买零跑 A10 或萤火虫作为代步；有人选择消费升级，多凑点银子也都奔着菊花车和理想标了，图个一步到位。

唯独 15 万左右的传统合资 B 级车，成了最鸡肋的选择——既不够省钱，也不够体面。

火焰和海水两头爆，中间的 " 温水 " 被彻底蒸干了。

可以看出，中产群体的 " 集体失语 " 是当前车市最深刻的结构性困境。这种群体性退缩并非简单的消费降级，而是一场理性权衡后的战略撤退：

一个，家庭资产负债表收紧。疫情后收入增长放缓，同时房贷、教育等刚性支出不减，家庭财务空间被严重挤压。即使心动，钱包也不允许冲动。

另一个，需求透支后的无力换购。2024-2025 年的销量狂欢，透支了未来几年的换购需求。当政策红利退潮市场必然面临 " 无人可卖 " 的尴尬。

第三个，观望与焦虑的决策困境。对现有价格战已脱敏，甚至有负面感受，担心买后立刻贬值而不敢出手，且众多新车陷入同质化，难以刺激老车主升级。

车市提供的主流产品，反而是错位的。中产渴望的是 " 价值保障 "，希望花出去的钱能换来长期安心的体验。而新势力擅长的正是用前沿技术给中产描绘 " 未来感 "。

当然，合资品牌缓慢的转型和保守配置，在这轮攻击下基本盘失守也是主因。

结论是，中国车市正处于两头狂飙、中间失血的结构性断层，让曾经最坚挺的消费主力区间，变成了一个巨大的价格陷阱和信心漏斗。

这是一场结构失衡导致的 " 价格撕裂 "。

那些还抱着中间价格带做 " 稳妥策略 " 的车企，很可能成为冰与火之间，那个无声消失的炮灰。

本文仅为作者个人观点，不代表水滴汽车立场。 

作者｜褚   岩

编辑｜王    磊

责编｜殷   楠