机构继续看好算力产业链 | 券商晨会

｜2026 年 6 月 1 日 星期一｜

NO.1 中信建投：关注 Computex 2026，继续推荐算力产业链

中信建投研报指出，Computex2026 举行在即，AI 基础设施从芯片向机柜与系统建设演进，CPU、互联、液冷、电源等价值量与重要性持续提升。展会还首次设立机器人专区，边缘 AI PC、具身智能、AI 服务机器人等集中亮相，AI 从芯片到终端与应用全面落地。算力产业链景气度由上游持续向下游整机厂商传递，联想、戴尔最新财报均大超市场预期，两者储备 AI 订单均超 200 亿元，机柜级产品出货比例的提升也带动整机厂商产业链价值量占比提升，同时推动盈利能力显著改善。

NO.2 华泰证券：国内电气化率持续提升 锂电、储能等赛道有望受益

华泰证券研报表示，近年来，国内电气化率持续提升，" 十五五 " 碳达峰目标下这一进程或加速。当前市场对电气化线索或存在三大预期差：第一，4 月以来 AI 产业链作为市场主线取得亮眼表现，但内外催化共振下电气化相关领域定价或仍不充分；第二，投资者或普遍低估国内电气化空间，一是关注 " 新增渗透率 " 而忽视了 " 存量保有结构 " 的替换需求，二是电气化场景存在盲区；第三，从去年的 " 反内卷 " 到今年的 " 算电协同 "，政策驱动要素价格与产业空间重估，相关领域景气度和业绩亦有望持续改善。配置上，建议关注锂电 / 储能、矿山机械、叉车、商用车、船舶等细分环节投资机会。

NO.3 中信证券：特斯拉机器人专利布局浮出水面，规模量产在即

中信证券研报称，近期世界知识产权组织（WIPO）公开了新一批特斯拉机器人相关专利，灵巧手是其机器人近期的核心升级点之一。随着特斯拉机器人外观、专利等细节公开，该机构判断 V3 版本设计接近定型，特斯拉机器人即将进入量产阶段。特斯拉兼具领先的 AI 大模型技术与规模化制造能力，坚定看好特斯拉机器人以及供应链企业。

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