格隆汇 6 月 1 日｜港股硬科技、消费电子板块持续火热，港股通信息技术 ETF 易方达 ( 159196 ) 今日涨超 3%。

拉长时间看，自 4 月 7 日以来的 37 个交易日，消费电子 ETF 易方达 ( 562950 ) 涨超 57%，港股通信息技术 ETF 易方达 ( 159196 ) 涨超 46%。

从资金流看，消费电子 ETF 易方达 ( 562950 ) 近 5 日资金净流入 4.96 亿元，最新规模 19.62 亿元，同标的规模第一，管理费率 0.15%/ 年，托管费率 0.05%/ 年，费率同类最低。

消息面上，5 月 30 日的凌晨，微软和英伟达同时为一款即将亮相的神秘新品预热。两条帖子写着 "PC 的新时代 "，贴文附上的地图坐标指向 6 月 2 日中国台北 ComputeX 展会举办地。此次即将亮相的神秘新品有可能是搭载英伟达全新 Arm 架构 PC 处理器（N1/N1X 系列）的微软 Surface 设备或其他 PC 产品。

机构认为：

1.AI PC 不只是更聪明的电脑，还是更适应 Agent 时代的终端硬件。

Agentic AI 的推理需求爆发式增长，本地低延迟 + 隐私 + 不依赖网络环境的 AI PC 将成为 Agent 的重要入口，这也是老黄一直高呼 "AI PC 新时代的原因 "。微软的系统和应用生态 + 英伟达的 GPU 和底座有望带来真正的 AI Agent 主机。

2.AI PC 重塑传统硬件价值，还将进一步推动上游核心器件的通胀。

据报道，联想、戴尔两大厂商已在准备搭载 N1X 芯片的新款笔记本。除了新增的 AI 服务器整机业务外，AI PC 带来的新需求也在为传统硬件制造商的 AI 化转型提供助力。此外，若 AI PC 产品带来新一轮换机需求，近期持续涨价的上游电子元器件将面临更大的供不应求，通胀现象将持续。

相关产品：

港股通信息技术 ETF 易方达（159196）：AI 硬件最高的港股科技指数，第一大权重联想占比 16%，包含国产算力（30%）、海外算力产业链（21%）、光学器件（7%）、机器人（4%）。4 月初产品上市以来指数涨幅近 40%，同期恒生科技指数涨幅 2%。

消费电子 ETF 易方达（562950，A/C：018896/018897）：A 股算力核心零部件占比最高的 ETF，同时受益 AI PC 新周期和上游元器件通胀。包含国产 AI 芯片（23%）、光互连（23%）、PCB 及载板（13%）、存储芯片（12%）、MLCC 等核心元器件（4%）。