6 月 2 日午后，A 股三大指数集体飘红，创业板指领涨两市，通信 ETF 国泰（515880）强势拉升，涨幅超 7%，交投活跃度显著提升。

资金动向尤为亮眼：最新数据显示，通信 ETF 国泰上一交易日获资金净流入 3.46 亿元，连续 5 个交易日累计净流入高达 23.18 亿元；总份额由 5 月 27 日的 202.92 亿份跃升至 214.06 亿份，增幅 5.4%，创近半年来最快扩张节奏。当前基金规模已达 328.37 亿元，稳居通信主题 ETF 第一梯队。

相关机构表示，从光通信维度看，VeraRubin 机架级系统的本质是将更大规模算力集成于单机柜中，伴随单机架 GPU 数量与单卡通信带宽的双重增长，光学互联设备的互联速率有望进一步提升。。技术趋势层面，受益于对低功耗的要求，CPO 需求在机架级系统中受到明显催化，" 光进铜退 " 趋势日益显著——英伟达早在 3 月已分别向 Coherent 与 Lumentum 各注资 20 亿美元（合计 40 亿美元），并于 4 月投资 Marvell 20 亿美元，大规模 CPO 的供应链准备持续进展中；此外，机架级系统部署还将催生大量高密度互联，利好 MPO/FAU 等器件。

AI 驱动网络升级，海外需求强劲，国内核心企业充分受益全球基建浪潮。国内新一代算力基建开启，全国产化产业链迎来新的周期。新连接也有望于 26 年迎来行业发展奇点，涌现更多投资机会。

2027 之后看，AI 浪潮走高持续推升算力需求，光入柜内、CPO 等技术落地持续拉升光的市场规模。通信 ETF 国泰（515880）核心成分含量较高，光模块占比超 50%，光模块、服务器、光纤、铜连接等合计权重超 80%，代表了海外算力的基本面景气。2026 年，在 AI 这场历史机遇面前，有望保持强劲表现，有兴趣的投资者可持续关注。

注：数据来源中证指数公司、Wind，截至 2026/6/1，通信 ETF 国泰（515880）规模为 328.37 亿元，在同类 8 只产品中排名第一（同类为跟踪指数名称包含 " 通信 " 且行业权重以通信行业（申万一级行业）为最大行业的产品），权重占比截至 2026/5/6。指数成分股可能随指数编制规则发生变动，不构成任何投资建议或个股推荐。提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。