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6 月 3 日，当前 AI 科技走势大概处在什么位置？卖点如何看？下半年 AI 产业趋势中，哪些细分赛道最值得关注？新浪证券对话国投证券策略研究首席分析师林荣雄，为投资者解码 AI 科技的下半场扩散路径 >>视频直播

林荣雄表示，6 月进入全球科技催化密集期。海外方面，英伟达 GTC 台北（6 月 1-5 日）与 Computex 2026（6 月 2-5 日）形成 "AI 硬件超级周 "，重点围绕 GPU、ASIC、AI 服务器、液冷、CPO、HBM、边缘 AI 和机器人展开；微软大会重点观察 Copilot、Azure AI 及代码模型更新；苹果 WWDC（6 月 8-12 日）则是端侧 AI 和 Apple Intelligence 能否补课的关键验证窗口；英伟达年度股东大会（6 月 24 日）与美光财报（6 月 24 日）分别对应 AI 工厂路线图与 HBM/ 存储涨价验证。

国内方面，华为 HDC 2026（6 月 12-14 日）、智源大会（6 月 12-13 日）、中国智算产业生态年会（6 月 30 日），共同对应 " 国产云 + 国产模型 + 国产智算基础设施 " 的连续催化链条。二级市场层面，5 月科技风格显著占优，科创 50 单月涨幅接近 21%，创业板指涨约 9.3%，而上证 50、沪深 300 均小幅下跌，说明风险偏好已明显向科技倾斜。

林荣雄总结，当前催化有三条验证线索：一是 AI 硬件链景气能否继续上修，二是端侧 AI 能否打开新增应用场景，三是云厂资本开支与订单能见度能否继续支撑 2026H2 高景气预期。 若硬件、云、端侧三条线共振，市场会继续从 " 业绩确认 " 转向 " 远期叙事扩散 "；反之，若财报和会议仅确认短期高景气、但远期兑现弱化，则高位波动会加大。