周三（6 月 3 日），光模块 CPO 彻底引爆，午后虽宽幅震荡，但尾盘再度强势拉升。天孚通信领涨超 8%，中际旭创收涨 6.98%，新易盛收涨 4.72%，" 易中天 " 再创历史新高。另外，中际旭创股价成功超越贵州茅台，成为 A 股一个重要事件。

热门 ETF 方面，光模块 CPO 含量超 50% 且 " 易中天 " 含量高的创业板人工智能 ETF 华宝（159363）盘中一度上探超 6.5%，收盘仍涨 3.63% 创新高，全天爆量成交 21.75 亿元创年内新高，资金单日净申购 1.14 亿份。

本轮光模块 CPO 板块的爆发，核心源于海内外技术突破与产业需求的多重催化。

•   消息面上，海外巨头接连释放积极信号。英伟达宣布基于 CPO 技术的 NVIDIA Spectrum-X 以太网硅光技术现已全面量产，被视为 AI 光互联进入 "CPO 时代 " 的标志，直接点燃行情。此外，黄仁勋力挺合作伙伴迈威尔科技，称其有望成为 " 下一家万亿美元公司 "。作为上游芯片供应商，迈威尔为光模块厂商提供核心 DSP 芯片。

•   国内方面，技术突破进一步夯实产业景气基础。  6 月 2 日，全球首条 S+C+L 三波段超低损多芯光缆线路在山东青岛正式建成开通。市场分析认为，这相当于将信息高速公路从 " 双车道 " 拓宽为 " 三车道 "，单芯带宽提升近 50%，单条光纤容量达到传统光纤的 5 倍以上，为 CPO 赛道提供了强有力的底层技术支撑。

国盛证券表示，算力板块长期演进逻辑并未动摇，随着时间进入 6 月，2027 年光模块需求预期正加速明朗，而此前制约交付的上游核心器件缺料问题也逐步迎来改善拐点，光模块龙头厂商的产能与业绩弹性有望加速释放，建议 " 重回大光 "，关注光模块龙头。*

受光模块 CPO 等海外算力链强势表现催化，创业板人工智能继续领跑同类 AI 主题指数！截至 6 月 3 日，高 " 光 " 创业板人工智能 ETF 华宝（159363）标的指数近 1 年累涨超 224%，大幅跑赢全市场同类 AI 主题指数，持续超额表现！估值端上，兴业证券表示，从 PE-G 和 PS- 净利润率角度，国内光模块等北美算力链龙头估值相对海外仍便宜。*

注：创业板人工智能 ETF 华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为 2018.12.28，发布日期为 2024.7.11，创业板人工智能指数 2021-2025 年年度涨跌幅分别为：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。

一键布局光模块 +AI 应用机会，建议重点关注同类规模、流动性第一的创业板人工智能 ETF 华宝（159363）及场外联接（A 类 023407、C 类 023408），标的指数最新光模块含量超 50%，" 易中天 " 含量高，约三成仓位布局 AI 应用，不止是算力核心，也是 AI 应用代表。

值得注意的是，截至 2026.6.2，创业板人工智能 ETF 华宝（159363）最新规模达 74.36 亿元，规模居全市场双创 AI 赛道首位！最近 6 个月日均成交超 8 亿元，交投居全市场 AI 赛道首位。

数据来源：沪深交易所等。

* 机构观点参考资料来源：国盛证券《穿越波动，追光逐电》；兴业证券《看到什么指标，让我们 5.26 提示重回 " 光 "？》

ETF 基金相关费用说明：投资者在申购或赎回基金份额时，申购赎回代理机构可按照不超过 0.5% 的标准收取佣金。场内交易费用以证券公司实际收取为准，不收取销售服务费。

联接基金相关费用说明：创业板人工智能 ETF 发起式联接 C 不收取申购费；赎回费 7 日以内为 1.5%，7 日（含）以上为 0%；销售服务费为 0.3%。创业板人工智能 ETF 发起式联接 A 申购费 100 万元以下为 1%，100 万元（含）-200 万元为 0.6%，200 万元（含）以上为 1000 元 / 笔；赎回费 7 日以内为 1.5%，7 日（含）以上为 0%；不收取销售服务费。

风险提示：创业板人工智能 ETF 华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为 2018.12.28，发布日期为 2024.7.11，创业板人工智能指数 2021-2025 年年度涨跌幅分别为：17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%、106.35%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为 R4- 中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。