市场分析人士及相关消息人士日前透露，鉴于能源价格冲击导致日本国内通胀压力持续上升，日本央行预计将在本月 15 日至 16 日举行的货币政策会议上宣布加息，除非中东地缘政治冲突急剧升级引发市场剧烈动荡。

据悉，目前市场已消化了日本央行约 80% 的加息可能性，预计其将把短期政策利率从现行的 0.75% 上调至 1%。 一旦执行，该利率水平将创下 1995 年以来的新高。 日本央行行长植田和男在周三的讲话中已释放出明确的鹰派信号，将政策重心转向应对通胀，此举被外界普遍视为为 6 月加息进行政策铺垫。

消息人士表示，随着伊朗局势再度紧张，批发物价指数飙升令决策层对企业加速转嫁成本的风险保持高度警惕，预计核心消费价格指数（CPI）将进一步突破日本央行设定的 2% 目标。 除能源成本高企外，日元近期再度贬值引发的进口成本上升同样增强了提前加息的必要性。 目前，日本央行审议委员安达诚司、高田创等多数具有鹰派倾向的官员已对价格压力公开表达担忧。

尽管日本首相高市早苗对此展现出审慎态度，但日本央行前审议委员樱井真指出，在植田和男与高市早苗举行会晤后，首相已默认了 6 月加息的必然性，目前的政策走向将取决于央行管理层的决断。

此外，日本央行还将在本月会议上评估至明年 3 月的减持国债计划，并制定 2027 财年新蓝图。 为防范金融市场过度波动，日本央行倾向于在 2027 财年暂停或放缓缩减购债的步伐。 植田和男强调，自 2024 年实施量化紧缩以来，国债市场功能已稳步改善，但央行在减少市场参与度的同时，必须全力维护债券市场的整体稳定。