智通财经 APP 获悉，美银证券发布研报称，重申对渣打集团 ( 02888 ) 的 " 中性 " 评级，考虑盈利预测上调，目标价由 209.8 港元上调至 227 港元。

渣打在 5 月份的投资者日上公布了新的中期目标，包括 2028 年有形股本回报率 ( ROTE ) 高于 15%、2025 至 2028 年收入复合年增长率达 5% 至 7%，以及 2028 年成本收入比率低于 57%。虽然 2028 年 ROTE 目标与市场预期大致相符，但该行认为存在上行潜力，特别是在收入及减值方面，看好由中国居民资产配置需求持续分散所带动的财富业务增长趋势，同时企业及投资银行 ( CIB ) 业务亦受惠于人民币国际化及中资企业出海的结构性趋势。

该行指出，管理层对成本提出了具信心的指引，目标是到 2028 年将成本收入比率降至约 57%，这将显著提升成本效率。然而，在资本配置方面，新指引意味着可能需要动用比预期更多的资本来支持增长，因此整体股本回报率增长或会较慢，总现金收益率亦会较低。