2026 年，或许是过去 10 年和未来 20 年，最关键的机会之年。

而对于部分人来说，这可能还是改命之年。

这一波从 2024 年 924 开启的牛市，并且在 2025 年下半年开启的科技牛市。

大家一定要把游戏规则了解清楚，你才有机会吃到肉。

首先，这波行情，是 " 被安排好 " 的。

这句话，大家一定要反复斟酌。

每一轮牛市，本质都是带着任务来的。

来，先达成一个共识：

世界任何国家的资本市场从建立开始，目的就从来就不是为了给散户赚钱。

而是为了给 G 家搞建设，给企业谋发展，给经济做支持才设立的。

但这不代表，我们在其中就不能赚米。

赚米，本质上就是要迎合时代的发展和需要，这是一场赛跑，你跑得快，你自然也有奖励。

了解了本质，那你就要知道，这一轮牛市，到底是带着什么任务来的。

那就要看外围市场，到底发生了什么。

从 2026 年到 2027 年，美国有很多顶级的科技公司准备上市。

比如这个月要 ipo 的 space x，还有可能在明年上市的 open ai。

这些现象级的科技公司上市，带来的影响是什么？

是流动性。

记住这个关键词，很关键。

流动性代表全球资本的流动，美国作为科技创新的代表国家，这些顶级科技公司要上市，会不会吸引大量的资金去买。

那对于资金来说，就势必要卖出现有手上的筹码，去买美国的 space x 和 open ai。

这就是一种变相的金融博弈手段。

很多人不理解，为啥我们要关停老 hu、富 tu 这些非法跨境的渠道，就因为要守住流动性。

你们不能站在自己角度去思考这个问题，金融本身就是国防的一部分啊。

所以一定要让流动性留下来，我们的市场才能稳得住。

你们再看看，这两个月，我们的长鑫、长存也要上市，为啥要密集上市，说到底，就是抢夺流动性。

流动性是什么，就是钱。

外围市场的第二个重点是什么，是中美之间的关键博弈周期。

尤其是在科技。

所以大家看到现在的 GU 市其实和大家想的是不一样的。

为什么科技反复震荡向上，为什么我们反复说这一轮是科技牛，你们判断牛在不在，就看科技在不在。

因为科技承担的，就是这轮牛市的任务。

记得我说吧，每一轮牛市，都是带着任务的。

这一轮，就是让科技公司融资，加速科技的发展，最后在中美博弈中赢得关键的一步。

而每一轮牛市，基本上都会有三个阶段。

第一个阶段，只有少部分人看好 AI 半导体赛道。

牛市初期并非只有科技上涨，银行、电力、高速等传统板块都在同步普涨。

你们回忆一下，2024 年 924 那波开始，是老登开始回暖，一直到 2025 年中旬，其实也是轮动拉银行，拉消费。

那时候的轮动，和大家过去理解的轮动，是一致的。

第二个阶段，科技板块涨幅持续领跑。

汪汪队高位出货，传统权重股被砸，市场开始出现 " 科技有泡沫 " 的声音。

嗯，目前更像是这个阶段。

科技一直涨，很多人一边踏空，一边怀疑，一边不甘心。

其实牛市就是有分歧的，上涨也是在分歧中持续的。

第三阶段，科技板块开启疯狂上涨模式。

"AI 的基建需求指数级增长，AI 硬件未来需求空间巨大 "，这类逻辑开始被广泛传播、公开布道。

等到在老登里面等复苏的人，实在熬不住了，都开始扎堆往科技跑，然后科技一路高歌的时候。

风险就出来了。

首先，我们必须承认，AI 是不是未来，肯定是未来。

那 AI 赛道空间大不大，肯定大。

但不可否认，行业确实存在海量的基建落地需求

从牛市完整的启动、发展、高潮、落幕四段式规律来看，一旦共识高度一致，反而会酝酿风险。

而科技持续上涨，这种单边大涨的行情，必然会吸引海量场外资金进场接盘。

只要流动性越多，那么才能让市场持续向上。

我再给大家说个信号，从今年年初开始，大家有没有发现我们的首都很拥挤？

越来越多领 D 人来访华，为啥呢？

因为当下的大环境，开始有点规则重塑、格局重塑那味道了。

老美的频繁挑事，加上在美伊这场乱局中，始终无法快速解决，这种事情加大了全球对美国霸权，美元霸权的不信任。

加上美债现在的 39 万亿规模，美债收益率突破 5% 的压力位。

这些都加剧了现在世界的不确定性。

大家都在重新的评估，到底谁才是真正的避风港。

而大家心里都有数，在现在如此动荡的关键节点。

全球资金要找避风港，核心还是 2 个：美元、RMB。

但现在因为中东局势紧张，油价反复拉高，用美元结算成本增加，美元资产的性价比就持续下降。

而反观我们，经济基本面开始稳步修复，市场风险可控，科技在快速的发展，那自然就会利于 RMB。

所以大家就可以理解，为啥我们的 rmb 从 7.43 的高点，一路强势拉升到 6.78。

红纸升值，自然就会利好以红纸计价的资产。

这也解答了，为啥 2022 年开始，我们的 gu 市是跌的。

因为那会儿老美开启了加息，美元强势，水流向美元，那红纸就被动贬值，那以红纸计价的资产怎么涨呢？

所以这里也是一个参考点，如果接下来红纸持续升值，那对我们的市场就一定是有利好支撑的。

而市场普遍预期，2026 年汇率有望企稳 6.5 区间，2027 年有望进一步向 6.0 靠拢。

持续的升值预期、稳定的市场环境，就会吸引国际资本源源不断增配国内市场。

而从 5 月底到现在，其实市场非常磨人，反复在 4000-4100 之间来回拉扯。

很多人都担心，是不是牛不在了，我今天这么分析，大家应该更懂。

这轮牛，是带着任务来的，那你就要思考，任务结束了吗？流动性的利空都出现了吗？

显然是没有的。红纸还有升值的预期，我们的科技硬件，也还在持续的突破。

但短期你说会不会有阶段性的高位，那必然也是有的。

所以我们怎么去看市场呢，必须也是短期、中期、长期、宏观、中观、微观，才能稍微把一个市场理解清楚。

而且你们感受一下，从 5 月开始的调整，但都没有几乎大范围的往下掉。

每一次大幅度向下，都有强劲的抄底资金托底、我认为这已经足够说明问题了。

最后我再总结一下吧：

1、本轮牛市的持续性和幅度是前所未有的，所以很多小散看不明白，因为从未经历。

2、本轮牛市，是硬核科技牛市。科技在，牛在。

AI、卫星、机器人、新能源车、智能驾驶、新能源发电、储能……

这些核心赛道，看似是民用产业、科技消费，实则深度绑定国防安全、能源保障、高端制造等核心战略领域。

3、金融 Z 是无声的，也是囯 F 的一部分，理解本质，更好理解为何大盘需要呵护。

AI 竞争的核心，归根结底是高端人才的竞争。

老美以千万美元级别的高薪、长期走牛的资本市场虹吸全球顶尖人才。

我们中国想要留住、回报本土顶尖科研人才，回馈深耕科技领域的爱国从业者，就必须依靠二级市场的牛市溢价，甚至适度的泡沫。

4、这一轮行情，势必会从讲概念到落地，这里会有万亿级别的增长

过去的科技、AI，只是单纯的工具、概念、玩物。

早期 AI 只是聊天机器人，没有真实业绩落地，纯粹是市场炒作的题材。

但现在的科技，已经要讲业绩，讲落地，讲商业闭环了。

一旦走通，就会拉动新一轮的科技革命，带动经济增长，最后又能带动头部科技企业的业绩增长。

最后，经济向好，市场向好，一条正向循环的路。

现在很多互联网大厂都要砸重金去搞 AI，资本愿意持续重金投入，AI 算力消耗持续攀升，落地场景不断扩容，对实体经济的赋能与拉动肉眼可见。

这一次的科技行情，是有真实业绩、真实需求、真实价值支撑的。

所以 2026 年，我强调的是机会年，甚至是改命年。

大家要注意的，是认识他，然后正确参与他。

为什么要正确参与？

因为大部分人要的，是无脑上涨，是算命，是希望一个月内，财富翻倍。

不好意思，这种行情就算存在过，也不代表个人能拿得住。

哪怕在牛市，都不可能有单边无脑、永远上涨的行情。

哪怕是美股长牛的行情，也伴随着震荡的回调。

所以对于大部分普通投资者，我们是需要有一个正确的参与方式的。

不要单压某一个票，也不要某一个方向。

因为一旦回调就是很难受的，很多人拿不住就跑了。

而且大国博弈是会变化的，就如同美伊冲突反反复复，油价也是会反反复复的，这个时候考验的就是你看不看得懂底层逻辑，你能不能拿得住。

包括你说 6 月份，外围还有非常多的不确定性，那这个月怎么办，下个月如果有新的变化，又要怎么办呢？

所以如何可以长周期、正确参与市场，我认为是当下大多数人都要去思考的重点。

世界会变、局势会变、产业周期会变、科技创新也在迭代。

我们要做的最基础的一点，就是持续学习，持续了解，持续思考，然后就是正确去参与。

那到底怎么做，篇幅关系，这里不展开，尤其是金 R 市场，我说真的，很复杂，很多变，更需要长期追踪。

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和大家聊什么呢，聊的是当周发生的一些重要事件，做投资真的要关注宏观，关注政策。

比如当初美伊事件对全球资本市场都会有影响，那一季度各个公司的财报公布，是不是也会对市场有影响。

这些我们每周都会给大家做详细的梳理，帮大家了解市场。

第二，我们每周会有思考笔记。

有些朋友可能来不及看直播，没关系，会员可以有回放，然后我们每周也会有文字版的笔记，直接清晰概要帮大家梳理重点。

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很多人下意识认为投 zi 就是买票，然后不管三七二一就往里冲，但实际上你可能都不知道市场到底有哪些工具，如何参与等等。

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