全球 MLCC 龙头日本村田制作所宣布对 AI 服务器及高端车规级 MLCC 产品全面提价，涨幅为 10% 至 40%，新价格自 7 月 1 日起生效；此前该公司已于 4 月对同类产品提价 15% 至 35%。村田占据全球 MLCC 市场超四成份额，其调价迅速引发行业连锁反应，日本太阳诱电于 5 月全线跟进，韩国三星电机亦自 6 月 1 日起上调消费电子 MLCC 价格。

当前高端 MLCC 交货周期已由常规的 8 至 12 周延长至 16 至 24 周。MLCC 作为基础电子元件，广泛应用于各类电子产品，素有 " 电子工业大米 " 之称。在 AI 算力基础设施持续扩容与新能源汽车加速渗透双重驱动下，MLCC 需求呈现结构性爆发式增长，产品结构同步向高价值量升级。

据 SemiAnalysis 数据，单机柜 MLCC 价值量从 H100 平台约 3000 美元提升至 GB200 平台约 1.2 万美元，RubinVR200 平台预计达 2.2 万美元，2027 年 RubinUltra 放量后或升至 4 万美元；对应用量则由约 1.5 万颗增至 9 万颗以上。高盛分析师指出，MLCC 在 AI 服务器物料清单中已跃升为第三大成本项，仅次于 GPU 和存储芯片。

当前 MLCC 全球市场规模约为 150 亿美元，其中 AI 服务器领域规模为 13 亿美元，复合年增长率达 80%。中信建投、华泰证券等机构认为，AI 正推动 MLCC 从标准化元器件向高端化、高价值量演进，行业供需逻辑类似 HBM 挤占传统 DRAM 产能，涨价具备持续性。中国银河证券预计 AI 服务器对 MLCC 使用量将增长 10 倍以上，新能源纯电车用量为燃油车的 6 倍，叠加智能驾驶升级，国产厂商技术进步加快，替代空间广阔。

A 股 MLCC 概念板块涵盖近 30 只个股，合计总市值超 1.1 万亿元。年初至今除振华科技微跌 0.42% 外，其余全部上涨，其中 12 只实现翻倍，风华高科、商络电子、洁美科技、昀冢科技、三环集团年内涨幅超 200%；6 月以来利和兴、国瓷材料、洁美科技等 5 股月内涨幅超 20%。年内获 2 次及以上机构调研的 MLCC 概念股共 12 只，斯迪克被调研 11 次居首，洁美科技、深圳华强分别获 9 次和 7 次调研。

7 只 MLCC 概念股 6 月获融资客大幅加仓：国瓷材料、风华高科分别净买入 9.70 亿元、4.23 亿元；洁美科技、信维通信均约 2.3 亿元；力源信息、厦门钨业、鸿远电子净买额介于 0.91 亿至 1.79 亿元之间。国瓷材料为全球领先 MLCC 介质粉体供应商，客户包括三星电机、国巨、风华高科等，正加快车规级及 AI 服务器用粉体扩产。洁美科技 MLCC 离型膜已向国巨、华新科、风华高科、三环集团及韩日系大客户（三星、村田）稳定批量供货，并实现基膜自制配套。

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