6 月 8 日晚间，天汽模（002510.SZ）披露重大资产重组草案：公司拟通过 " 发行股份 + 支付现金 " 方式，作价 18.3 亿元收购东实汽车科技集团股份有限公司（下称 " 东实股份 "）60% 股权；

同时向控股股东新疆建发梵宇非公开发行股份募集配套资金不超过 7.32 亿元，专用于支付本次现金对价。

资产收购与配套募资互为前提，任一环节未获批准则整体不实施。

本次交易构成重大资产重组，尚需履行股东大会审议及监管审核程序。

细究方案：18.3 亿元对价中，股份支付 7.32 亿元（发行价 5.79 元 / 股，折合约 1.26 亿股），现金支付 10.98 亿元。东实股份 100% 股权评估值 30.51 亿元，增值率仅 10.51%，估值相对克制。

交易完成后，天汽模对东实股份的持股比例将从已持有的 25% 升至 85%，实现并表。

这场并购最耐人寻味之处，在于 " 以小吃大 " 的产业意图——天汽模主营汽车覆盖件模具，2025 年营收 23.83 亿元；

标的东实股份深耕车身、底盘及动力系统零部件，同年营收 44.84 亿元，近乎翻倍，且具备为乘商用车双线大规模配套的能力。

天汽模借此从模具制造商向 " 模具 + 零部件 " 一体化集成服务商延伸，借东实股份的客户与产能补齐产业链短板，也算国资入主后的首次战略性外延。

当然，变数仍在：东实股份过往对东风系客户存在一定集中度依赖，标的曾独立 IPO 未果转而借壳曲线登陆资本市场；

加之本次重组仍需过会审核，时间成本与监管变数不可忽视。

注：本文仅对上市公司公开披露信息进行客观梳理与逻辑解读，不构成任何投资建议。# 强势机会 #    # 股市怎么看 #    # 基本面分析 #    # 股民日常 #   

市场有风险，决策需审慎。

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