一、一体化压铸及铝合金结构件（最直接受益）

车企为满足超重车型电耗红线，电池托盘、前后底板、减震塔等大型铝压铸件需求刚性放大。

拓普集团（601689）：底盘 + 车身一体化压铸龙头，配套特斯拉、蔚来、理想、比亚迪，直接受益于主机厂轻量化定点放量。

文灿股份（603348）：大型一体压铸先行者，已量产 9000T 压铸件，深度绑定蔚来、奔驰等，高单车价值量结构件占比提升。

广东鸿图（002101）：压铸行业龙头，一体化压铸产能持续扩张，已获多家头部新能源车企定点。

- 旭升集团（603305）：特斯拉核心铝压铸供应商，覆盖三电壳体、车身结构件，全球化布局，新能源车企渗透率提升直接带动订单。

宜安金科（300328 宜安科技）：镁 / 铝合金大型压铸，配套比亚迪、华为、特斯拉，镁合金轻量化件具差异化优势。

## 二、汽车铝型材及轻量化材料（用铝量提升逻辑）

单车用铝量目标从 180kg 向 250kg+ 提升，挤压铝型材、铝棒、铝板需求持续增长。

亚太科技（002540）：车用铝挤压管材 / 型材龙头，新能源车铝材营收占比快速提升，深度配套比亚迪、宁德时代等。

- 豪美新材（002988）：高性能铝挤压材，汽车轻量化型材已获多个新能源车型定点，电池包铝型材放量。

南山铝业（600219）：汽车板（铝板带）龙头，车用铝合金板通过多家主机厂认证，受益全铝车身渗透。

- 立中集团（300428）：再生铝 + 铝合金融液龙头，一体化压铸免热处理合金材料是核心增量看点。

三、镁合金及碳纤维复材（中长期高弹性）

镁合金密度仅为铝的 2/3，碳纤维复材减重效果突出，政策倒逼高端车型开始规模应用。

- 宝武镁业（002182）：镁合金龙头（原云海金属），大型镁合金压铸件已导入汽车方向盘骨架、仪表盘横梁及一体压铸试制件。

中复神鹰（688295）/ 吉林碳谷（836077）：碳纤维原丝及碳丝龙头，汽车复材应用处于放量前夕，高端新能源车型开始尝试。

## 四、投资逻辑要点

催化剂：2026 年起电耗不达标车型无法享受购置税减免，2027 年质量限值正式实施，车企 2026 — 2027 年将密集切换轻量化平台，上游定点集中落地。

弹性顺序：一体化压铸零部件（拓普、文灿、广东鸿图、旭升）> 汽车铝材（亚太科技、豪美、立中、南山铝业）> 镁合金 / 碳纤维（宝武镁业、中复神鹰）。

- 风险：铝 / 镁价大幅波动压缩毛利、一体压铸良率爬坡不及预期、主机厂压价传导。

以上为产业链逻辑梳理，不构成买卖建议，投资请结合自身风险承受能力判断。

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