当前，券商调研重心向硬科技赛道倾斜。近一个月（5 月 10 日至 6 月 10 日），131 家券商共调研 738 家上市公司，受访公司普遍具备扎实基本面与明确技术落地场景，机构重点关注行业景气周期、海外扩张等议题。

电子、机械设备、医药生物等行业被高频覆盖。电子行业公司数量占比达 15%，涵盖消费电子、半导体等领域；TCL 科技、京东方 A、水晶光电、深南电路、盛美上海、立昂微、奥比中光等均获不少于 15 家券商集中调研。机械设备行业近百家标的获调研，汇川技术、杰瑞股份、纽威数控、华光新材、国机精工、光力科技、新莱应材、德马科技热度较高。

个股层面，大金重工获 50 家机构调研居首；安井食品、汇川技术、九号公司、TCL 科技、金橙子、安图生物等调研机构数超 30 家；新里程、广联达、华利集团、广立微、中炬高新、新和成、岭南控股等超 20 家。

中大型券商为调研主力：中信证券参与 190 次，国泰海通 175 次，长江证券 134 次，天风证券、广发证券、中金公司、华泰证券、中信建投、兴业证券均超 110 次。

调研纪要显示，券商围绕所处赛道进行穿透式提问。光伏领域，晶科能源回应称，" 光伏 + 储能 " 是行业必然趋势；部分项目因前期组件价格上涨导致合同执行困难、预算未通过，经约一年重新开发与融资后，需求将逐步恢复。PCB 领域，沪电股份指出 AI 已进入推理应用、商业化落地及全球化扩张新阶段，大模型训练与推理需求双升，云服务商资本支出增加正推动 AI 服务器与高速网络交换机部署，带动 PCB 结构性增长。

海外市场拓展能力亦为焦点。大金重工表示港股上市是全球化重要一步，后续将加码欧洲本地化建设，推进母港服务与总装基地落地。亨通光电称坚持全球化运营战略，已在欧洲、南美、南亚布局通信网络与能源互联产业，业务覆盖五大洲。

券商年中调研被视为预判下半年投资主线的重要风向标。开源证券韦冀星认为，AI 主线尚未结束，产业链内部存在切换机会，而非叙事终结；东吴证券陈刚指出，低位品种缺乏叙事逻辑，行情随机且难持续，建议从对冲科技波动、平滑净值曲线角度关注优质红利标的。

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