半导体设备 ETF 国泰（159516）持续拉升，大涨超 3%，长期配置逻辑坚实｜科技早参

截至 6 月 10 日午盘，A 股市场整体承压，三大指数集体下探——上证指数下跌 0.21%，创业板指跌幅扩大至 1.07%，市场交投情绪趋于谨慎。在此背景下，半导体设备 ETF 国泰（159516）表现亮眼，大涨超 3%，成交额迅速攀升至 7.57 亿元，成为科技类 ETF 中少数实现显著溢价交易的标的，凸显资金对半导体设备细分赛道的结构性聚焦。

该 ETF 紧密跟踪中证半导体材料设备主题指数，成分股覆盖深度参与国产替代核心环节的设备与材料龙头，行业纯度高、技术壁垒强。值得注意的是，上一交易日（6 月 9 日）录得 1.41 亿元净流入，最新基金规模达 209.24 亿元，稳居全市场半导体主题 ETF 第一梯队。

华泰证券研报指出：" 设备端订单能见度提升叠加 Q3 招标旺季临近，国产设备厂商在刻蚀、薄膜、清洗等环节份额加速突破；虽短期估值偏高，但若下半年晶圆厂资本开支兑现超预期，估值有望通过盈利上修实现动态消化。"

政策与产业面亦持续催化：国内多条 12 英寸产线进入设备密集验收期，先进封装扩产带动后道设备需求放量，设备国产化率从 2023 年的 28% 升至 2026 年一季度的 39%，替代进程未见放缓迹象。

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