财联社 6 月 10 日讯（编辑 王蔚） 2026 年即将过半，银行理财市场的指数化投资浪潮不仅未减退，反而上演了一出 " 冰与火之歌 "。

一边是挂钩 AI 算力、存储芯片、量子科技、制造强国、小金属等热门赛道的产品年化收益靠前，超 60%，部分逼近 140%，风光无限；另一边，挂钩悦己经济、AI 医疗、旅游产业、低空经济、大飞机、创新药等主题产品净值却惨遭 " 腰斩 "。

据联合智评统计数据，截至 6 月 10 日，市场上理财公司存续的带有 " 指数 " 字样的公募理财产品已达 182 只，发行机构扩容至 15 家理财子公司。指数理财在经历了 2025 年的 " 发行大年 " 后，2026 年进入了业绩极致分化的 " 验证期 "。

三家理财公司市占率 8 成

财联社据联合智评统计数据，目前，理财公司存续有 182 只公募理财产品。其中，中银理财、华夏理财和招银理财是发行主力，存续 146 只理财产品，占比达 8 成，市场头部集中态势明显。如下图所示：

数据来源：联合智评，财联社整理

具体来看，三家头部机构的指数理财路径各有侧重。华夏理财走的是 " 权益被动化 " 路线，天工日开系列自 2023 年 7 月起发行，至今已布局覆盖 AI 算力、量子科技、新型储能、核聚变、脑机接口等细分领域指数，以权益性理财产品为主。

招银理财则以 " 固收 + 期权 " 的结构化产品见长，钱潮指数系列为三年封闭式固定收益类产品，大部分资金配置固收资产打底，少量配置挂钩钱潮大类资产趋势策略指数的场外看涨期权，以一定参与率获取指数上涨的超额收益。

中银理财则以产品线丰富见长，覆盖从日开到 368 天的全期限持有期产品，细分多个子系列，固收类与混合类并行布局。

指数理财今年收益如何？

指数理财是由理财公司等机构发行，投资资产主要跟踪特定指数成分资产的理财产品。其核心是通过复制或挂钩‌指数成分股，实现与指数表现同步的收益。

今年以来，全球大类资产走势显著分化，核心驱动力集中于 AI 产业爆发与中东地缘冲突。权益市场围绕科技主线展开行情，指数涨幅分化明显；商品市场受供给冲击走强，债券市场则受益于流动性宽松而震荡偏强。

在此背景下，指数理财表现如何？

从整体收益分布来看，权益类、混合类和固定收益类指数理财产品呈现出鲜明的风险收益特征阶梯。

权益类：高弹性、高分化，140% 与腰斩并存

存续的权益类指数理财产品共 51 只，主要来自华夏理财天工日开系列及招银理财、光大理财等少量产品。有 27 只今年实现正收益，24 只出现亏损。如下图所示：

数据来源：联合智评，财联社整理

权益类指数理财的业绩高度依赖于所挂钩赛道的市场表现，主题选择与入场时机至关重要。

挂钩 AI 算力、存储芯片、量子科技、制造强国、小金属等热门赛道的产品年化收益靠前，超 60%，且华夏理财天工日开理财产品 5 号（AI 算力指数）年内年化收益逼近 140%；

而挂钩悦己经济、AI 医疗、旅游产业、低空经济、大飞机、创新药等主题产品净值却惨遭 " 腰斩 "。

混合类：收益居中，波动收窄

混合类指数理财产品共 28 只，其中，有数据的产品为 27 只，发行方包括中银理财、民生理财、兴银理财、建信理财和工银理财等。整体来看，混合类产品通过股债平衡，收益中枢明显低于权益类，但负收益绝对值也明显低于权益类产品，适合中等风险偏好投资者。27 只混合类产品今年以来年化收益如下图所示：

数据来源：联合智评，财联社整理

整体来看，27 只产品中，超 8 成实现了正收益，还有 5 只产品亏损。其中，中银理财 - 智富指数跟踪策略 60 天持有期以 10% 的年化收益领跑，据悉，该产品开展多资产配置，权益部分主要采用被动指数投资策略，标 的指数包括但不限于恒生科技、科创 50、创业板 50、科创创业 50 等科 技创新类指数（可跟踪一只或多只指数）。产品将通过投资相关指数 ETF、 场外联接基金或资产管理计划的方式来实现投资策略。据产品一季报，权益投资占比 7.35%，公募基金投资占比 13.07%，前十大持仓中，易方达中证科创创业 50ETF 占比 2.9%，安信新趋势混合 C 占比 2.15%，鹏华弘康混合 C 占比 1.89%，华夏中证科创创业 50ETF 和南方中证科创创业 50ETF 占比分别为 1.29% 和 1.26%。

固定收益类：绝对收益主力，100% 实现正收益

固定收益类指数理财产品数量最多，共 103 只，涵盖招银理财钱潮指数系列、交银理财稳享优加系列、中银理财稳富固收增强系列、平安理财鑫享指数增强系列等。

整体来看，固收类产品作为绝对收益的主力，表现稳健，有数据的产品均未出现亏损，部分通过挂钩指数实现了较好的收益。今年以来固收类产品表现靠前的 20 只产品情况如下：

数据来源：联合智评，财联社整理

其中，招银理财招睿钱潮指数 3 年封闭式 41 号固收类理财计划 ( 泰隆专属）、招银理财招睿钱潮指数 3 年封闭式 12 号固收类理财计划 ( 泰隆专属）和平安理财鑫享指数增强日开一年持有 1 号固收类理财产品分别以 9.27%、9.2% 和 8.19% 的年化收益占领前三。

其中，招银理财招睿钱潮指数 3 年封闭式 41 号固收类理财计划 ( 泰隆专属）系今年 4 月成立，产品主要投资于固定收益类资产及挂钩钱潮大类资产趋势策略指数 4.4（QMATG.WI）的期权等场外衍生品。

平安理财鑫享指数增强日开一年持有 1 号固收类理财产品系今年 3 月成立，权益投资通过指数增强策略投资，在控制产品收益波动的前提下力争实现资产稳健增值。根据产品风险收益特征，业绩基准指数包括中债 - 综合全价 ( 总值 ) 指数、活期存款利率和中证 500 指数。