2026 年以来，我国城商行加速推进地方国资增资入股，核心目的在于风险出清、化解资本不足之困并强化公司治理。

广东华兴银行是广东省唯一的非国资控股城商行，而该行三大民营房企股东（侨鑫集团、升龙投资和勤诚达控股）合计持股占比超 40%。在房地产行业进入深度调整期的背景下，该行亟待推进股权变革。

今年 4 月底，汕头市人民政府官网显示，该行与汕头市投资控股集团有限公司（以下简称 " 汕投控集团 "）签署战略合作框架协议，双方将在股权优化、资本补充、综合金融服务和业务协同等领域展开深度合作。

在这起合作背后，广东华兴银行已连续三年业绩 " 双降 "，尤其是 2023 年至 2025 年净利润分别同比下滑了 8.82%、5.56% 和 47.25%。该行正处于业务结构变革的关键期，但其个人贷款占比却仅为 12.19%。

在资产质量方面，该行 2025 年不良率为 1.65%，同比上升了 0.12 个百分点。2026 年一季度末，该行的核心一级资本充足率回升至 8.44%，仍逼近监管 " 红线 "。

从发展历程来看，广东华兴银行的董事长周泽荣任职 14 年，他也是第一大股东侨鑫集团的创始人。基于此，该行与地产股东之间的关联交易密集，而近两年该行多名地产股东所持股权遭拍卖，折射出 " 含房量偏高 " 的股权结构隐患。

接下来，广东华兴银行能否实现业绩扭亏为盈？何时能引入国资股东来缓解资本金压力？又将如何构建零售转型新业态？

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拟引入国资，

破解股权困局？

广东华兴银行股份有限公司（以下简称 " 华兴银行 "）成立于 2011 年 8 月，总部位于广东省汕头市，是广东省两家数字化转型试点银行之一。该行深耕绿色金融、文教金融和普惠金融，并入选了粤港澳大湾区 " 跨境理财通 " 试点银行。

近期，广东华兴银行与汕头市地方国资的战略签约，引发外界关注其是否将引入国资。该行表示，此次战略合作将使其资本实力、品牌声誉得到较大提升。

据悉，汕投控集团是汕头市属国有投资平台和城市运营商，总资产超 400 亿元，目前无参股或控股银行类子公司。

汕投控集团是否将成为该行新股东？今后的股权结构是否逐渐以国有股权为主导？就此，「子弹财经」致函广东华兴银行进行求证，但截至发稿未获得回复。

目前，该行前两大股东（侨鑫集团、升龙投资）和第四大股东勤诚达控股均属民营涉房企业，合计持股比例高达 40.3%。

天眼查显示，该行第二大股东升龙投资、第四大股东勤诚达控股均被列为 " 被执行人 "，并且均处于股权冻结状态。此外，勤诚达控股在 2025 年减持股份约 1.76 亿股，持股比例降至 7.8%。

图 / 广东华兴银行的前十大股东持股情况（来源：广东华兴银行 2025 年报）

2026 年 4 月末，该行两笔股权在阿里资产拍卖平台上被变卖，其持有方均是第二股东上海升龙投资集团并且均被司法冻结，由福州市中级人民法院依法处置。（编者按：在连续两次司法拍卖全部流拍且债权人不接受以物抵债时，法院才会启动司法变卖流程。）

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图 / 广东华兴银行司法变卖的两笔股权（来源：阿里资产拍卖平台）

这两笔股权分别为 3000 万股和 9800 万股，拍卖价分别为 3192 万元和 1.04 亿元，而合计股权评估价约 2.43 亿元，折价率为 44%。

进一步来看，上述 2 笔股权在 2025 年 11 月首次拍卖，2026 年 1 月合计降价 20% 二次拍卖，最终均流拍。

图 / 上海升龙投资集团所持股权的两次拍卖情况（来源：阿里资产拍卖平台）

该行此时与地方国资合作，或意在破解因深度捆绑房企股东而引发的股权困局。

然而，截至 6 月 10 日，金融监管总局尚未公告有关该行的股东变更批复，仍待观察该行后续公告。

2

净利润降幅超 47%，

资本充足率承压

在业绩表现上，广东华兴银行的盈利规模和资产质量持续承压，同时该行亟待补充资本金，如何优化业务结构并化解风险成为当前首要任务。

截至 2026 年一季度，该行的总资产规模为 4940.04 亿元，较 2025 年末环比增长 1.74%，即将迈入 5000 亿元关口。此前在 2023 年至 2025 年，该行的总资产规模同比增速分别为 6.77%、6.22% 和 4.32%，近三年增速趋缓。

在 2025 年报中，广东华兴银行披露其 " 盈利水平阶段性承压 "。截至 2025 年末，该行的营收和净利润分别同比下滑了 12.15% 和 47.25%，引发外界探究其盈利变动的本质原因。

「子弹财经」曾报道，该行在 2023 年和 2024 年均出现业绩 " 双降 "，其中净利润分别同比下滑了 8.82% 和 5.56%。可见，该行已连续三年盈利承压。

具体来看，该行业绩下滑的主要原因在于两方面：

一是营收四项指标出现较大幅度回落。其中，降幅最大的是投资收益，从 2024 年的 26.42 亿元变为 2025 年的 17.75 亿元，同比下滑 32.82%；其次是公允价值变动，从 2024 年的 1447.64 万元变为 2025 年的 -2.69 亿元。

同时，该行的手续费及佣金净收入同比下滑 27.15% 至 2.25 亿元；而汇兑损失 / 收益从 2024 年的盈利 1019.61 万元变为 2025 年的亏损 998.93 万元。

该行在年报中解释称，主要受债券市场波动因素影响，投资收益下降较为明显。

二是信用减值损失有所增长。在营业支出方面，该行 2025 年计提的信用减值损失为 37.74 亿元，同比增长 23.27%。该行提出 2025 年加大拨备计提力度，以此加快风险出清。

2025 年，该行核销不良贷款 18.81 亿元，而此前联合资信披露，2022 年至 2024 年，该行分别核销不良贷款规模为 15.15 亿元、10.39 亿元和 14.36 亿元。

换个视角来看，该行的盈利压降可视作管理层的主动变革，以短期利润压降来换取长期的风险抵御能力提升。

图 / 广东华兴银行 2025 年利润表主要指标（来源：广东华兴银行 2025 年报）

在资产质量方面，截至 2025 年末，该行的不良率为 1.65%，较 2024 年末上升了 0.12 个百分点；拨备覆盖率为 202.22%，较 2024 年下滑了 4.92 个百分点。

图 / 广东华兴银行 2025 年资产质量指标（来源：广东华兴银行 2025 年报）

横向对比来看，金融监管总局披露的数据显示，我国城商行在 2025 年末的不良率平均值为 1.82%，拨备覆盖率平均值为 173.38%。鉴于此，该行整体资产质量在城商行中相对较好。

然而，该行面临一定的资本金补充压力。2025 年末，该行的核心一级资本充足率为 8.08%。该指标在 2026 年一季度回升至 8.44%，却仍逼近 7.5% 的监管 " 红线 "，亟需补充资本金。

广东华兴银行正处于转型关键期，在净息差收窄和债市波动的环境下，今后该行能否重塑自身的核心竞争力并推进业务结构变革，已成为外界最关心的问题。

3

零售转型难度大，

大股东关联交易较多

零售金融转型的成效，被视作衡量一家银行经营韧性的核心标尺，近两年我国头部城商行相继打造了全生命周期的零售金融特色生态，以此构建差异化 " 护城河 "。

然而，广东华兴银行的零售贷款占比相对偏低，存在较大的提升空间。

「子弹财经」发现，2023 年至 2025 年，该行个人贷款余额分别为 298.97 亿元、297.28 亿元和 313.19 亿元，在全部贷款中的比重分别为 13.13%、12.11% 和 12.19%。

而该行近三年的公司贷款（包含一般性公司贷款和票据融资）占比分别为 86.87%、87.89% 和 87.81%，整体上贷款偏重于对公领域，个人贷款占比不足该行全部贷款的两成。

必须指出的是，零售转型并非易事，银行需考量股东方的资源禀赋、自身产品布局和零售业务场景生态。

从行业分布来看，截至 2025 年末，广东华兴银行贷款占比最高的前三大行业分别是：租赁和商务服务业（32.57%）、批发和零售业（12.77%）、房地产业（12.72%）。由此来看，该行在广东省的对公客群基础较为扎实。

图 / 广东华兴银行 2025 年贷款行业分布（来源：广东华兴银行 2025 年报）

这样的经营结构或与该行的创始基因紧密相关。

回顾 2011 年该行重组成立之初，发起人周泽荣是该行第一大股东侨鑫集团的创始人，至今他任职该行董事长一职长达 14 年。

公开资料显示，周泽荣出生于 1949 年，现年 77 岁高龄仍奋战在一线。天眼查披露，他在 11 家公司担任法人，其中 9 家属于注销 / 吊销状态，目前仅为广东华兴银行与侨鑫集团 2 家公司的法人。

周泽荣拥有丰富的广州地标性房产开发项目经验，比如打造出广东外商活动中心与汇侨新城。作为该行掌舵人，曾将房地产贷款作为战略重心，因此广东华兴银行与房企股东之间的关联交易较密切。

原银保监会发布的《银行保险机构关联交易管理办法（2022 年）》，将关联交易分为四类：授信类、资产转移类、服务类、存款和其他类型。

其中，服务类关联交易涉及财产租赁、技术和基础设施服务（如系统运维、数据中心），资产转移类关联交易则包括抵债资产的接收和处置，这些关联交易均在该行年报中体现。

2025 年报披露，该行从侨鑫集团吸收存款 1978.44 万元，较 2024 年同比下滑 19.38%；而上海升龙投资集团在该行的存款仅为 4.33 万元，第四大股东勤诚达控股的存款仅剩 2.92 元。

图 / 广东华兴银行 2025 年关联交易情况（来源：广东华兴银行 2025 年报）

在该行披露的重大关联交易项目中，均涉及侨鑫集团，但年报中未列出侨鑫集团在该行的贷款余额。

图 / 侨鑫集团与广东华兴银行的关联交易情况（来源：广东华兴银行 2025 年报）

具体来看，在使用权资产方面，侨鑫集团涉及金额为 1124.87 万元，相较 2024 年的 3603.53 万元出现较大幅下滑；在租赁负债方面，侨鑫集团涉及金额为 1661.45 万元，较 2024 年的 4185.55 万元大幅回落。

在其它债务债权往来方面，涉及侨鑫集团的其他应收款为 350.2 万元，其他应付款为 383.61 万元。在业务及管理费方面，侨鑫集团发生额为 2608.54 万元。

然而，该行未披露房贷的不良率与房企股东的关联贷款规模。尤其是侨鑫集团在该行的贷款余额与逾期情况如何，2025 年有无新增授信？围绕上述问题，「子弹财经」致函广东华兴银行，但截至发稿尚未回复。

天眼查显示，侨鑫集团有 3 笔涉及广东华兴银行的股权冻结项目，冻结股权金额合计 6.11 亿元。

图 / 大股东侨鑫集团的股权冻结项目（来源：天眼查）

整体来看，该行与侨鑫集团之间形成了较多关联交易，多名地产股东近两年的现金流承压，导致其所持股权被冻结。鉴于此，该行零售转型的实施难度较大，需在业绩提升与股东权益之间寻求平衡点。

下一步，广东华兴银行将如何推进股权结构变革，连续三年的业绩 " 双降 " 能否扭转，「子弹财经」将持续观察。

* 文中题图来自：广东华兴银行官网。

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