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国泰海通证券发布研报称，首予长光辰芯（03277）" 增持 " 评级。公司是聚焦工业成像、科学成像、专业影像及医疗成像的高端 CIS 设计公司，2024 年工业成像与科学成像收入均位列全球第三，体现出稀缺的技术与客户壁垒。预计 2026-2028 年公司营业收入分别为 11.96/15.71/19.16 亿元，归母净利润分别为 4.82/6.93/9.06 亿元，EPS 分别为 1.08/1.56/2.04 元。采用 PE 估值法，选取豪威、思特威、富创精密、茂莱光学作为可比公司，前俩家属于消费 / 车规 CIS 芯片，后俩家属于半导体零部件。可比公司 27 年平均 PE 为 75 倍，考虑到公司半导体业务刚刚进入规模放量，给予一定折价，给予估值 PE 63 倍，对应合理估值为 436.59 亿元人民币，对应目标价 112.86 港元。