格隆汇 6 月 12 日｜今日工业金属板块掀起涨停潮，铜陵有色、洛阳钼业、云南铜业锌业股份、中色股份、驰宏锌锗、金田股份等涨停，带动有色金属 ETF 华夏 ( 516650 ) 飙涨 7%，稀有金属 ETF 华夏 ( 159053 ) 上涨 5.24%，换手率超 29.51%。

三条线把 " 有色 " 从商品叙事推向 " 战略资产叙事 "：

① 中东停战信号→风险偏好修复，黄金回至 4200 美元附近​

特朗普释出美伊 " 即将达成和平协议 " 信号、对有色金属而言，铜铝等宏观敏感度高的品种分母端压力明显缓解。

② SK 海力士 " 以钼代钨 " 打开 AI 存储全新增量​

SK 海力士已完成 375 层 3D NAND 生产验证，此次迭代最大技术亮点，是用钼替代钨制作字线，AI 存储为钼打开了一个全新增量市场。

③ 资源国限产 +AI 军工新生需求→小金属呈现 " 限购 + 涨价 " 特征​

钨：章源钨业 6 月上半月长单报价 55% 黑钨精矿较 5 月下半月上调 25%，仲钨酸铵（APT）报价增长 18%；韩国 SK Specialty 等供应商通知客户六氟化钨 / 钨前驱体拟提价 70%-90%。以及印尼 Grasberg 铜矿复产推迟至 2028 年仅维持 40%-50% 产能运行、智利下调 2026/27 铜产量预期、几内亚铝土矿出口管制方案推进等。

④ 《矿产资源法实施条例》6 月 15 日正式施行——将稀土、钨、锂、钴、镓、锗等 36 种关键矿产正式列入国家级战略性矿产资源目录。

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均衡配置主流金属：有色金属 ETF 华夏 ( 516650 ) ，跟踪的细分有色指数，成份股均衡配置铜、铝、黄金、稀土、锂，合计含量为 75%，产品最新规模 100.81 亿。

稀有金属 ETF 华夏 ( 159053 ) ，集中在锂（18.07%）、稀土（14.09%）、其他小金属（11.73%）和钨（8.33%）等赛道，锂含量、稀有金属含量是全市场同类指数的第一。前十大权重股囊括了北方稀土、天齐锂业、赣锋锂业、洛阳钼业、华友钴业、厦门钨业、中钨高新等各条线的龙头。