6 月 11 日，通信 ETF 国泰（515880）盘中上涨 1.6%，近 20 日净流入超 104 亿元，AI 算力与光通信景气受关注。

天风证券指出，从营业收入来看，通信设备整体 2026Q1 营收同比增长 26.2%，自 2024Q2 开始增长，并且 2025Q1～2026Q1 行业增速加快，反映行业高景气度，AI 算力成为拉动行业增长的新引擎。光通信产业链技术进展持续推进，光纤传输、硅光技术及 CPO 等方向受到市场关注。从净利润来看，通信设备整体 2026Q1 归母净利润同比增长 51%，在 2024Q4 下滑后，2025Q1～2026Q1 同比均实现良好增长，反映新旧动能切换之下，行业整体实现良好盈利，预计行业趋势有望延续。具体来看，光器件行业持续受益于 AI 数据中心建设加速，收入利润呈现持续成长趋势。主设备子行业自 2025Q1 开始连续 5 个季度录得收入同比增长，在经历了无线通信业务由于运营商资本开支下滑导致的营收承压后，2025H1 扭转颓势，主要是来自于算力需求旺盛所带动的新旧增长动能转换。AI 浪潮下，数据中心所需要的 ICT 设备需求增长，带动业务发展。光纤光缆子行业 2026Q1 收入同比增长 33.5%。物联网行业继续维持同比强势增长，行业较景气的状态。IDC&CDN 子行业在 AI 需求带动下，整体行业发展前景向好。

展望未来，AI 浪潮走高持续推升算力需求，光入柜内、CPO 等技术落地持续拉升光的市场规模。通信 ETF 国泰（515880）核心成分含量较高，光模块占比超 50%，光模块、服务器、光纤、铜连接等合计权重超 80%，代表了海外算力的基本面景气。2026 年，在 AI 这场历史机遇面前，有望保持强劲表现，有兴趣的投资者可持续关注。

注：数据来源：中证指数公司，Wind，截至 2026 年 6 月 10 日，通信 ETF 规模为 407.04 亿元，在同类 8 只产品中排名第一（同类为跟踪指数名称包含 " 通信 " 且行业权重以通信行业（申万一级行业）为最大行业的产品），权重占比截至 2026 年 5 月 6 日。指数成分股可能随指数编制规则发生变动，不构成任何投资建议或个股推荐。提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。