6 月 11 日，A 股市场整体承压，三大指数集体走弱——上证指数下跌 0.73%，创业板指跌幅扩大至 1.79%。在此背景下，通信 ETF 国泰（515880）盘中跌幅为 -2.09%，成交额达 30.99 亿元，交投活跃度居全市场通信主题 ETF 前列。值得关注的是，尽管短期市场情绪偏谨慎，该 ETF 资金面表现强劲：上一交易日单日净流入 18.76 亿元，近 5 个交易日累计净流入 72.21 亿元，最新基金规模已达 407.04 亿元，彰显机构与长期资金对通信设备赛道的坚定看好。

中信证券 TMT 团队在 6 月初发布的《通信设备行业中期策略》中指出：" 当前通信设备板块处于‘业绩低点已过、订单加速兑现、资本开支上修’的三重拐点。运营商 2024 – 2026 年 5G-A/6G 研发投入年均增速超 25%，AI 智算中心配套光互联需求拉动高速光模块出货量同比翻倍，高估值背后是确定性更强的订单可见度与国产替代纵深推进 "。

展望未来，AI 浪潮走高持续推升算力需求，光入柜内、CPO 等技术落地持续拉升光的市场规模。通信 ETF 国泰（515880）核心成分含量较高，光模块占比超 50%，光模块、服务器、光纤、铜连接等合计权重超 80%，代表了海外算力的基本面景气。2026 年，在 AI 这场历史机遇面前，有望保持强劲表现，有兴趣的投资者可持续关注。

注：数据来源：中证指数公司，Wind，截至 2026 年 6 月 10 日，通信 ETF 规模为 407.04 亿元，在同类 8 只产品中排名第一（同类为跟踪指数名称包含 " 通信 " 且行业权重以通信行业（申万一级行业）为最大行业的产品），权重占比截至 2026 年 5 月 6 日。指数成分股可能随指数编制规则发生变动，不构成任何投资建议或个股推荐。提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。