6 月 12 日，信创 ETF 国泰（159537）盘中上涨 3.4%，AI 需求与自主可控主线受关注。

华福证券指出，全球半导体行业产能扩张偏慢，资本支出强度不断下降。下游云厂商 AI 算力资本开支大幅抬升，拉动全球半导体产业需求持续高景气，2024、2025 年全球半导体营收同比分别上行 20%、26%。然而，产业链上游扩产节奏明显滞后，2024 年～2025 年行业资本开支同比分别增长 -8% 和 7%。资本开支强度自 2023 年 32% 回落至 2025 年 21%，整体投入力度并未匹配需求增速。供需错配格局之下，2026 年全球芯片均价持续抬升。若 AI、机器人、车载电子等终端需求延续高增，而晶圆产能投产周期偏长，行业或将再度陷入产能紧缺的超级上行周期。美国计算机板块产能利用率持续爬坡，2026 年一季度攀升至 82.4%，创下 2012 年以来新高。

信创 ETF 国泰（159537）跟踪的是国证信创指数（CN5075），该指数聚焦信息技术创新领域，涵盖基础硬件、软件及信息安全等细分行业，选取相关业务的上市公司证券作为指数样本，以反映信息技术创新领域上市公司证券的整体表现。指数成分股数量为 50 只，侧重于中大市值企业，平均市值约 1298 亿元，强调国产替代与自主可控，是布局信创产业的重要指标。

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