$ 铭普光磁 ( SZ002902 ) $   周末无聊，闲谈铭普的投资策略

1、市场目前围绕算力材料端发酵和轮番表演，从 MLCC 到 PCB 半导体材料国产替代进行轮动 , 价格炒的都很高！

电感器方面，也海外也已经进入供应紧张阶段，目前配套 GPU 电感的铜铁共烧电感，铭普是唯一供货英伟达的，电源磁材料全套配套！价值量满满，其他普通一体化电感麦捷科技已经涨上天了！

磷化铟：老龙头云南者业进入 10 倍涨幅回调行情，新的投资 1000 万的公司暴涨！其实铭普光磁磷化铟是最成熟的生产线，配套自己的光模块用的！今年光模块产能扩产翻倍，磷化铟的产能也要同步提升！

SST 固态变压器：目前自己开始市场推广，是个海外需求方联合研制的，应该海外率先大规模落地成为亮点

磁材料：公司磁材料都是围绕高端算力服务器和数据中心配套用的，今年随着需求增长放量公司整体业绩规模会再上台阶！

短期看点：，1、磷化铟及电感的补涨行情，是否会被主力资金认可，之前的走势都是跟着光模块，光模块进入调整，周五属于异动吧，开始摆脱光模块的影响，大资金积极介入布局

2、光模块目前营收占比 20%，随着今年扩产产能逐步落地，高速光模块占比提升，营收占比和经营质量应该会显著提升

3、经营业绩：半年报大概率扭亏，主业磁材料需求放量，光模块小批量到批量及扩产落地，剥离亏损产业，2025 年计提 7500 万，今年轻装上阵，公司的主营产品都是算力紧缺产品，共振效果会有大的惊喜！6 月市场调整窗口期，提前布局半年报吧，一季报大资金进仓，二季度市场调整是加仓良机！

再融资：公司短期再融资需求较大，再融资可能方向就是光模块和电感，等待公司公告吧

短期走势点评：前期跟随光模块行情，高点回落，回调幅度较大，到前期行情启动平台位置，支撑较强，没有进一步下调空间，承接力度较大，资金进场抢筹迹象明显。

后市展望：经过一个星期横盘整理，套牢筹码消化殆尽！随着稀土永磁和电感磷化铟行情的热点带动，包括固态变压器订单落地，价值发现，后市有望进入震荡上行创新高的行情，半年报预告超预期目标价 50，年底目标价破 100

操盘封低吸纳，持股待涨！$ 麦捷科技 ( SZ300319 ) $   # 周末杂谈 #    # 复盘记录 #    # 强势机会 #   $ 中际旭创 ( SZ300308 ) $  

2026-06-13 14:36:16 作者更新了以下内容

外面不太平，行情轮动快，追涨容易吃大面！关注底部盘整充分的，比追高性价比高！热点票进入补跌周期，大盘才能真正企稳回升！铭普光磁的高端电感和磷化铟的股价催化反应应该要启动了！空中加油，资金面和股价位置具有一定的攻击性！

不看好的可以卖出，看好的就封低吸纳

一季报的机构仓位跑步进厂

算力硬件缺货，涨价行情还在演绎，从是 PCB 板材原料，到半导体封装气体化学品，MLCC 电感及材料，目前周五到稀土及磁性材料！2 到 3 天一个板块轮动，板块之后都是暴力回调！

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