雅戈尔（600177.SH）风险画像笔记：数据观察

从风险画像看，雅戈尔综合风险分约 73.2 分，属于偏稳健级别。这个分数是综合波动率、最大回撤、Beta（对大盘涨跌的敏感程度）和下行波动（只算下跌日的波动）算出来的，分数越高，说明历史风险相对越低。目前 73.2 分，高于全市场约 100% 的股票，整体价格起伏不算大。

这个数据页看什么

风险画像卡从多个维度衡量股票的历史风险水平，包括：价格上下波动的剧烈程度（波动率）、从最高点跌到最低点的最大幅度（最大回撤）、对大盘涨跌的敏感度（Beta），以及只考虑下跌日的波动（下行波动）。主要目的是帮助理解持有这只股票可能面对的价格起伏和下行压力。

核心指标怎么理解

- 风险分：综合波动率、回撤、Beta 和下行风险等维度，分数越高越稳健。

- 波动率：数值越大，价格起伏越剧烈，持有体验越不稳定。

- 最大回撤：过去一段时间从最高点跌到最低点的最大幅度，反映历史最深浮亏。

- Beta：衡量股票相比市场指数的涨跌敏感度，Beta 越高，大盘涨跌对它的影响越大。

- 下行波动：只计算下跌日的波动，体现下跌时的不稳定程度。

当前数据怎么读

- 风险分：73.17，档位：偏稳健。

- 近 1 年年化波动率：15.5%，近 3 年：19.6%。

- 近 1 年最大回撤：10.2%，近 3 年最大回撤：21.7%，近 5 年最大回撤：21.7%。

- 近 1 年下行波动：9.4%。

- Beta：0.21。

从数据看，波动率、回撤和 Beta 都较低，尤其近 1 年波动率 15.5% 明显小于大部分股票，走势偏防御型；最大回撤 10.2%，压力相对可控；Beta 仅 0.21，对大盘联动度低，具有一定独立行情特征。

数据上需要观察的地方

该股票在波动率、回撤和 Beta 等维度均表现出较低的风险特征，尤其是近 1 年波动率和回撤控制较好，属于历史风险偏低的类型。但低风险不等于不会下跌，也不代表未来收益。

风险与容易误读的地方

虽然历史风险偏低，但市场环境和公司情况会变化，过去稳健不代表未来不会出现大波动。不能因为风险分高就认为不会亏损，也不能因为风险分低就完全否定投资价值。风险卡不预测收益，也不评估公司经营状况。

- 低风险不等于一定安全，也不等于不会下跌。

- 高风险不等于一定不好，有些高波动股票可能有较高弹性。

- 风险卡描述历史和价格敏感性，不负责判断公司基本面好坏。

- 历史风险指标不能直接当作未来风险上限。

下一步观察什么

后续应关注该股票的价格稳定性是否维持：若波动率或回撤扩大，则风险水平上升；若 Beta 升高，则受大盘影响加大。同时可结合质量、估值等其他维度综合评估。

- 观察波动率是否持续保持低位或出现上升。

- 观察最大回撤是否扩大，是否有新的下行压力。

- 观察 Beta 是否明显升高，导致对市场更敏感。

- 观察风险变化是否与动量、流动性、风格等维度同步。

以上内容仅为数据解读，不构成投资建议。

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