截至 10:27，中证消费电子主题指数上涨 2.9%，成分股中，京东方 A、兴森科技、鹏鼎控股涨停。同花顺 iFinD 数据显示，消费电子 ETF 易方达（562950）近三月获资金净流入超 6 亿元，显著领先同标的产品。

消息面上，MLCC 缺货潮开始扩散，缺货品类由高端产品向中低端蔓延，主要规格产品都供不应求。村田、三星电机等为了承接高端 MLCC 订单，被迫放弃低端订单。被动元件龙头国巨订单出货比率已达到 1.3 以上，华新科预计本次 MLCC 缺货将延续至 2027 年甚至 2028 年。

兴业证券认为，AI 服务器持续挤压 MLCC 产能，消费电子核心元器件供给趋紧，新一轮景气周期开启。随着 AI PC 等终端创新落地，产业链上游元器件、面板、芯片等环节有望持续受益于换机周期与技术创新双轮驱动。

中证消费电子主题指数聚焦消费电子产业链核心环节，成份股包括国产 AI 芯片、光互连、PCB 及载板等 AI 硬件核心环节，消费电子 ETF 易方达（562950，联接基金 A/C：018896/018897）跟踪该指数，最新规模居同标的第一，管理费率仅 0.15%/ 年，助力投资者低成本布局 AI 终端硬件产业链机遇。