《科创板日报》6 月 17 日讯（编辑 宋子乔） 当地时间 6 月 16 日，英伟达宣布，其战略投资的Coherent 在美国得克萨斯州 Sherman 为扩建工厂奠基，聚焦 6 英寸磷化铟晶圆与光互连产能，支撑 AI 数据在机架间以光速传输。

Coherent 的业务涵盖数据中心高速光连接、工业激光和上游关键材料三大板块，数据中心与通信业务为核心驱动力。此次扩建是基于 2025 年 8 月投产的晶圆厂，该工厂是全球首个实现量产的 6 英寸磷化铟晶圆厂。

2026 年 3 月，英伟达向 Coherent 投资 20 亿美元，并签署长期采购与产能合作协议。本次工厂扩建奠基仪式上，黄仁勋与 Coherent CEO 吉姆•安德森一同出席活动。

另外，Sherman 市市长肖恩•特曼和得克萨斯州经济发展和旅游局执行董事阿德里亚娜•克鲁兹也出席了仪式并发表了讲话。

活动中，Coherent 还宣布获得 5000 万美元的 CHIPS 法案（美国商务部通过的《芯片与科学法案》）拨款，该公司此前已获得州 CHIPS 计划和 Sherman 经济发展公司的约 1700 万美元支持。

磷化铟（InP）是一种复合半导体材料，具有将电信号与光信号相互转换的特性，其光电转换效率高，是光通信领域的关键材料，为光芯片的核心衬底。由于磷化铟衬底生产技术门槛颇高，因此已经成为光模块厂商的 " 卡脖子 " 环节。

目前磷化铟 80% 以上的需求来自 AI 数据中心，磷化铟激光器市场将继续增长，其中包括用于可插拔光模块和 CPO/NPO 的 CW 激光器，以及用于相干光模块的可调激光器和磷化铟 PIC。根据 LightCounting 的数据，磷化铟为光芯片市场中最大的细分领域，2025 年占总市场的 58%，到 2031 年将占据 46%（约 69 亿美元）。

AI 算力正在引爆磷化铟需求，但其扩产周期长、进入壁垒高，全球供需缺口将持续扩大。Coherent 并非唯一扩产的磷化铟龙头公司。

据日本媒体 6 月 15 日报道，全球磷化铟衬底巨头之一的 JX 金属计划到 2030 财年前在日本投资 1200 亿日元，以提高磷化铟衬底产能。结合已在进行中的扩产，整体目标是将产能较 2025 财年提高 "7 至 10 倍 "。这也是 JX 金属在半导体材料事业有史以来最大规模的投资。

另一衬底供应商 AXT 表示，其募资 6.325 亿元将全部优先用于支持子公司北京通美扩大磷化铟（InP）衬底产能，计划 2026 年底产能较 2025 年末翻倍，2027 年再新建产线实现二次翻倍，最新数据显示，公司当前 InP 衬底订单积压已超 1 亿美元。

Lumentum 已推进约 40% 的磷化铟扩产计划，并预测到 2030 年，AI 数据中心对磷化铟的需求年复合增长率将达到 85%。

国盛证券表示，海外厂商的产能已接近满负荷运行，且扩产周期长达 2-3 年，无法及时满足快速增长的市场需求。当前磷化铟衬底的供需缺口大，头部企业的在手订单已排至 2028 年。在供需紧张和国产替代的双重驱动下，国内磷化铟衬底企业将迎来重大发展机遇。而国内 6 英寸磷化铟衬底国产化率不足 5%，国产替代进程有望加速。

开源证券认为，衬底材料磷化铟面临扩产瓶颈，供需失衡驱动价格上行。随着光通信市场景气度持续提升，产业下游对磷化铟晶片的需求呈现快速增长的态势，但由于工艺复杂行业扩产受限且良率普遍不高，其中单晶生长环节仍是核心瓶颈，单晶炉设备定制周期也较长，磷化铟供给缺口或长期存在。