全产业涨价、存储龙头大规模扩产、外资机构上调产业链盈利预期、全球半导体设备数据创历史新高等多重因素支撑

今日午后半导体板块全线爆发，同标的规模最大的科创芯片 ETF 嘉实（588200）标的指数——科创芯片单日再大涨 5.71%，迭创历史性新高，延续强势上行态势。

A 股自 2024 年 "924" 行情以来，通信、电子行业涨幅稳居 31 个申万一级行业前列，累计涨幅分别是 331%、253%。

其中半导体板块自 2023 年 1 月半导体周期底部启动至今已录得连续三年上涨，科创芯片指数自 "924" 以来累计涨幅达 379.45%，位居 A 股芯片主题指数第一，其中年初至今录得 69% 涨幅：

亮眼收益背后，是全产业涨价、存储龙头大规模扩产、外资机构上调产业链盈利预期、全球半导体设备数据创历史新高等多重因素支撑，行业供需两旺格局持续印证。

1、全球半导体设备数据创单季历史新高，全球扩产浪潮持续升温

国际半导体产业协会 SEMI 发布最新行业数据，2026 年第一季度全球半导体设备出货金额达 365.5 亿美元，同比增长 14%，创下全球单季设备销售额历史新高。设备需求增长核心驱动力来自 AI 先进逻辑芯片、DRAM 存储、先进封装三大赛道的产能持续扩张。

数据历史新高的背后是全球晶圆厂资本开支进入上行周期。海外存储巨头 SK 海力士宣布未来五年晶圆产能翻倍，SK 集团董事长崔泰源公开表态，受 AI 算力海量需求拉动，全球存储芯片供应缺口或将持续至 2030 年，存储超级周期持续性远超传统消费电子周期。

2、上游半导体材料全线涨价，产业链量价齐升逻辑持续强化

受芯片需求旺盛影响，上游电子特气、稀有半导体材料紧缺涨价。海关出口数据显示，4 月国内六氟化钨出口均价同比大涨 203.83%；截至 6 月初，5N 高纯级六氟化钨国内市场价格同比涨幅超 230%，机构预判 6 月市场均价将进一步走高；

除此之外，氦气等半导体刚需稀有气体同步出现供给紧缺，市场报价持续波动上行。半导体材料是芯片制造不可替代的核心原料，上游原材料涨价将自上而下传导至晶圆制造、存储、算力芯片环节，全产业链同步迎来量价齐升。

3、国产存储龙头落地大规模扩产规划

国产存储迎来里程碑式利好，长鑫科技 IPO 已完成注册生效，本次拟募资 295 亿元，其中 220 亿元专项用于半导体设备购置；与此同时，长江存储同步加速 HBM 高带宽存储研发与产能扩建，两大国产存储龙头同步冲刺产能扩张，与 SEMI 全球 DRAM 产能扩张趋势形成双向印证。

受国内存储大规模扩产利好催化，瑞银大幅上调国内晶圆厂设备支出增速预期，将 2027、2028 年行业设备支出同比增速预测由 6%/1% 大幅上调至 18%/14%，同步上调北方华创、中微公司、盛美上海等核心设备龙头目标价，上调幅度区间 34%-48%，

过往半导体板块跟随手机、PC 消费电子周期剧烈波动，被市场定义为强周期板块；而自 2023 年底部启动至今，行业逻辑有望发生根本性重塑：AI 算力带来指数级长期增量、全球云厂商 AI 资本开支持续上修、国产替代存在替代空间、存储芯片供需缺口延续至 2030 年，三重长期逻辑叠加，行业有望摆脱传统周期波动桎梏。

科创芯片 ETF 嘉实（588200）紧密跟踪上证科创板芯片指数，精选 50 只科创板纯正芯片龙头，完整覆盖算力芯片、晶圆代工、半导体设备、电子特气材料、存储、先进封装全赛道。前十大权重股合计占比超 60%，重仓中芯国际、海光信息、寒武纪、中微公司、佰维存储等细分龙头，匹配存储扩产、设备国产替代、AI 算力三大核心行情主线，有效规避单一上市公司技术迭代、经营波动风险。

作为市场头部科创芯片主题 ETF，科创芯片 ETF 嘉实（588200）最新规模为 463.45 亿元，产品年内日均成交额稳定在 30 亿元以上，充足的流动性有效减少交易损耗，且设定了场外联接基金 ( A 类：017469，C 类：017470 ) ，适配各类投资者配置需求。

格隆汇声明：文中观点均来自原作者，不代表格隆汇观点及立场。特别提醒，投资决策需建立在独立思考之上，本文内容仅供参考，不作为实际操作建议，交易风险自担。