结论总述

一、事实层面（审计、年报、问询、内控、独董全部证据闭环）

现有全部公开资料，足以高度确信诚益通（300430）2019 – 2025 年存在多年、系统性、全链条、金额巨大、性质恶劣的持续性财务造假与信息虚假陈述；造假覆盖收入、商誉、存货、应收、长期资产、费用、减值、内控披露、股权激励业绩操纵完整舞弊链条，前后 7 年层层掩盖、逐年调节利润，2025 年集中爆雷彻底暴露历史舞弊。

二、法律 / 监管层面区分

1.   民事索赔、券商风险认定、专业财务定性：完全可以认定持续多年财务造假（审计机构专业认定、年报数据自相矛盾、独董异议、内控否定构成完整书证链）；

2.    监管处罚层面：尚未出具证监会《行政处罚决定书》，无官方定性 " 财务造假 "；但审计无法表示意见、内控否定、巨额报表篡改属于监管立案核心线索，足以作为举报、诉讼核心依据。

三、造假实施起始时间推断

舞弊启动基准时点：2019 年

1.    2019 年并购龙之杰、博日鸿形成 5.01 亿元巨额商誉，当年开始人为乐观预测经营数据、压低减值计提；

2.   2020年半年报问询函已出现业绩预测与实际经营严重背离、隐瞒商誉风险的虚假回复；

3.   2021 年推出高门槛股权激励，人为调节季度业绩冲利润达标，是主动系统性舞弊明确标志性事件；

4.    2017 年并购仅为商誉形成源头，持续、有规划、多科目协同造假自 2019 年全面落地。

完整证据链（按舞弊类型 + 对应公告文件 + 矛盾事实 + 造假定性）

第一大类：收入造假（提前确认、虚构收入、跨期调节、后期集中冲回，核心舞弊主线）

证据 1：2025 年两套年报报表巨额篡改，审计直接定性 "提前确认收入、费用跨期"

文件：信永中和 2025 审计专项说明、2025 年报、否定内控报告

关键事实：

2026 年 2 月初稿 vs 4 月披露版报表：

·         营收调减 4.37 亿元、净资产调减 9.42 亿元、净利润调减 9.43 亿元；

·        审计明确调整原因为多年提前确认收入、大额费用跨期、资产减值长期计提不足；

·         同一主体同一会计期间两套差异 9.4 亿报表，至少一版属于虚假记载。

定性：人为篡改年度财务报表，多年虚增收入、隐匿费用，构成财务造假、定期报告虚假陈述。

证据 2：2025 年四季度营收 - 1.63 亿元，集中冲回往期虚增收入

文件：2025 年度计提资产减值公告、2025 年年报

关键事实：

1-3 季度合计盈利 6783 万元，四季度单季营收为负、巨亏 9.47 亿元；

冲回收入不冲减库存，全部转入在产品后一次性计提 5.13 亿存货跌价，账务处理完全违背会计准则；

本质：2019 – 2024 年大量项目未满足验收条件提前确认收入，2025 年一次性 " 洗大澡 " 核销历史虚增收入对应的不实成本。

定性：往期虚构 / 提前确认收入，2025 年集中冲销掩盖多年收入造假。

证据 3：2021 年股权激励配套人为调节季度业绩

文件：2021 年三季报、创业板关注函回复（2021-081）、律师核查意见

股权激励考核：2021 年净利同比≥ 60%；前三季度净利同比暴涨 201.28%，全年精准达标；

历史季度利润无稳定增长规律，2020 年一季度巨亏、2021 年一季度大幅修复，四季度刻意冲高完成业绩指标；

公司自身承认前三季度与全年业绩存在 3612 万缺口，依靠四季度突击完成目标，无新增大额订单支撑。

定性：为解锁限制性股票，人为跨期确认收入、调节利润，属于业绩操纵、虚假陈述。

证据 4：历年问询函收入回复与 2025 年审计结论完全矛盾

文件：2020、2021 年年报问询函回复、大信历年审计报告

2020/2021 年公司、大信会计师均书面承诺：收入严格按验收时点确认、无跨期；2025 年新任审计直接推翻该结论，认定长期提前确认收入。

定性：历年问询函回复存在误导性陈述，持续隐瞒收入舞弊行为。

第二大类：商誉系统性造假（2019 – 2024 连续隐瞒减值，2025 一次性暴雷）

证据 5：商誉减值前后披露完全自相矛盾（贯穿 2019 – 2025 完整证据链）

文件：2020 半年报问询函回复、2021 – 2024 商誉减值测试报告、各年度减值公告、2025 减值公告、2025 审计报告

1.    2017 收购形成龙之杰 + 博日鸿合计 5.01 亿商誉；

2.    2020 年龙之杰净利同比 - 39%、博日鸿净利 - 70%，公司回复仅疫情短期影响，未来高增长，不计提减值；

3.    2021 – 2024 连续四年减值报告：资产组现金流乐观、可收回金额高于账面价值，零商誉减值计提；

4.    2025 年一次性计提商誉减值 2.20 亿元，理由：集采冲击、下游资本收缩、长期盈利不及预期；

5.    前后测算折现率、收入增长率、永续假设人为随意调整，管理层可单方面修改减值参数（内控否定意见明确）。

定性：2019 – 2024 连续四年蓄意隐瞒商誉减值风险，少计损失、虚增资产利润，持续性财务造假、定期报告虚假记载。

第三大类：资产虚增（长期资产、预付账款、存货多科目协同造假）

证据 6：2 亿元长期资产无任何业务凭证支撑

文件：信永中和 2025 审计专项说明、否定内控报告

关键事实：

2025 年末固定资产、长期待摊、其他非流动资产较年初新增 2.00 亿元；

审计无法获取采购合同、验收单据、付款流水、实物盘点资料，无法核实资产真实性；

该部分资产 2025 年 2 月初稿报表不存在，4 月披露版临时新增，无商业实质。

定性：虚增非流动资产，多年体外 / 账外资金流转形成账面虚假资产，财务造假。

证据 7：大额预付账款无真实业务，资金快进快出

文件：2025 内控审计报告、非经营性资金占用专项说明

关键事实：

工程、设备预付账款余额长期高企，存在大额付款后短期退回；

供应商结算、工程立项、招标、验收全流程内控失效，无法证明预付事项具备真实采购 / 工程项目支撑；

历年问询函披露的长期大额预付项目，2025 年报无对应完工收入结转，资金长期沉淀虚增资产。

定性：利用预付账款科目体外资金循环，虚增资产、隐匿资金占用，财务舞弊。

证据 8：存货核算长期失真，历年少计提跌价，2025 集中核销 5.13 亿

文件：2023/2024 计提公告、2025 资产减值公告

2023 年仅计提存货减值 - 218 万（转回）、2024 年仅计提 329 万；

2025 年一次性计提存货跌价 5.13 亿元，审计认定历年存货可变现净值测算人为乐观，刻意少提减值、虚增当期利润。

定性：跨期调节资产减值损失，平滑历年业绩，系统性会计造假。

第四大类：内控虚假披露 + 审计意见前后完全反转（舞弊环境铁证）

证据 9：历年内控自评虚假，2025 被出具否定内控意见

文件：2020 – 2024 内部控制评价报告、2025 内控否定审计报告

2020 – 2024 董事会、监事会每年书面确认：内控健全有效；

2025 审计认定：收入、减值、工程、资金全流程存在重大内控缺陷，无法防止重大错报，出具否定意见；

前后披露截然相反，管理层历年出具虚假内控自我评价。

定性：内部控制信息重大虚假陈述，为多年财务造假提供制度掩护。

证据 10：前后会计师全面推翻历史数据

文件：2019 – 2024 大信无保留审计、2025 信永中和无法表示意见

大信连续 14 年出具标准无保留，认可 2019 – 2024 全部财报；

信永中和 2025 明确：无法确定 2025 年期初数真实性，即 2019 – 2024 所有年报资产、利润数据均无法采信；

新旧审计机构结论完全对立，证明前期历年报表存在广泛性重大错报。

第五大类：公司内部治理层自认数据不实（直接书证）

证据 11：独立董事对 2025 年报投反对 / 弃权票

文件：2025 年度报告 " 董事书面确认意见 "

审计委员会主任樊艳丽投反对票、独董王福清弃权，明确无法保证财务报告真实准确完整；

上市公司独立董事公开质疑财报真实性，属于多年财务造假内部佐证。

四、造假完整时间线（2019 启动、逐年递进、2025 集中暴露）

1.    2019 年：舞弊启动元年

收购龙之杰、博日鸿形成巨额商誉；开始人为美化资产组盈利预测，压低减值计提；工程预付账款、存货调节利润模式成型。

2.    2020 年：系统性掩盖商誉风险

子公司利润大幅下滑，问询函虚假回复仅短期疫情冲击，隐瞒长期经营恶化，全年不计商誉减值。

3.    2021 年：业绩操纵升级（标志性舞弊行为）

推出高考核股权激励，人为调节季度收入、突击四季度利润达标；问询函虚构收入确认合规性，持续跨期确认营收。

4.    2022 – 2024 年：持续循环造假

每年重复 " 提前确认收入、少提商誉 / 存货减值、预付账款虚增资产 " 套路；大信连续出具无保留，内控自评持续造假，逐年平滑利润规避亏损。

5.    2025 年：舞弊全面爆发

更换审计机构，历史全套造假链条暴露；两份报表相差 9.4 亿、四季度负营收、一次性计提 7.31 亿减值；审计出具无法表示意见 + 内控否定，叠加独董异议，全部历史舞弊证据集中落地。

五、统一定性总结（可直接用于投诉、索赔、书面陈述）

结合 2019 – 2025 年年报、各年度问询函 / 关注函回复、多期资产减值公告、商誉减值测试报告、连续两任会计师审计报告、内部控制评价 / 审计报告、独立董事书面异议等全部公开法定披露文件，已形成完整、闭环、相互印证的证据链条，足以在财务专业、民事索赔层面认定：

诚益通（300430）自 2019 年起实施多年、持续性、全科目系统性财务造假，舞弊覆盖收入确认、商誉核算、存货与长期资产计量、费用跨期、减值操纵、内控信息披露、股权激励业绩操纵完整链条，舞弊总规模超 20 亿元，通过多年分步虚增利润、刻意隐瞒资产风险、虚构业务资产实现定期报告虚假记载与误导性陈述，舞弊金额巨大、持续周期长、手段成套、管理层主导，性质极其恶劣。

唯一缺失要件为证监会正式行政处罚文书，但不影响民事维权、监管举报、财务专业层面 "持续多年财务造假" 结论成立。

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