导语

Introduction

订单量是销量的探照灯，销量是订单量的磨刀石。

6 月第二周，车市以又一个 " 同比下跌 15%" 延续着颓势。

按照乘联会公布的数据，乘用车零售市场 6 月 8-14 日，主要厂家日均总销量 43,726 辆，同比下降 15%。因此，上半月以 18% 的同比跌幅收场。

越是业绩承压，业界反而越是焦虑于尽快了解数据。

甚至当周度数据排行榜在去年被禁掉之后，大家对乘联会的周报更加翘首以盼。昔日按月计算成绩的周期，如今需要拆解为星期，四五倍的定心丸才能让专业人士放下心来——业绩好就是放下到金窝里，业绩不好就是放下到烤炉里。

高盛和 Thinkercars 提供了另外一个维度，让我们洞悉企业的成绩——订单量，同样也是周度和月度数据兼备。

在 " 龙晶大定 " 等质疑声之外，我们从订单数据的起伏中，虽然看到与销量曲线存在差异，却也能梳理出合理的逻辑。

订单量是销量的探照灯，提供前瞻视角；销量是订单量的磨刀石；验证真伪虚实。

不过由于订单与交付存在时间差，各家产能和交付节奏也各不相同，因而订单量究竟延迟多久能反映在终端销量，并没有绝对的标准。

只是，多了一面镜子去预估市场与企业的表现，对观察者来说实属好事。

订单量：销量的前兆

2026 年 6 月 8 日至 14 日，是高盛公布的部分热门新能源品牌订单量的最新一周，15.36 万辆的成绩，同比下滑大约 14%。

这其实并非一个好兆头。因为尽管第二周乘用车零售销量同比跌幅 15% 非常接近，但这包含了高油价压垮的燃油车销量。

按照乘联会的数据，1-7 日新能源车零售销量 15.2 万辆，同比下降 14%；1-14 日新能源车零售销量 34.1 万辆，同比下降 8%；换算下来，8-14 日新能源车零售销量 18.9 万辆，同比跌幅大约 3%。

换句话说，6 月份第二周，新能源车零售销量距离止跌反弹不远了。

但如果订单量同比下跌 14%，" 有可能 " 导致未来几个月后的某一周，新能源车销量同比跌幅又再度扩大到 14% 左右。

不过，这只是一种理论性的计算。毕竟，订单量的起伏并不像销量那样平稳，新车上市对订单量的推高功不可没。

按照订单量数据，6 月 8 日至 14 日，几个热门新能源品牌中，订单量最高的是比亚迪（王朝 + 海洋），以 45,700 辆领跑。

显然，这并不是比亚迪冲高的实力，因为 6 月 17 日大唐上市，订单量反馈极佳，预计在 15 至 21 日第 25 周，比亚迪将迎来订单量的爆发。

吉利（银河、极氪、领克）则以 26,760 辆排在第二。表现持续出色的蔚来（蔚来、乐道、萤火虫）收获 19,480 辆订单，已经超过了原本长期在其销量之上的鸿蒙智行（18,240 辆）和特斯拉（13,100 辆）。

由于鸿蒙智行在前几周有过不俗的表现，第 22 周甚至逼近了比亚迪，超过 4 万辆，因此现在力度有所收回比较正常。而特斯拉由于产品趋于老化，在国内市场竞争力下降，无论订单量还是销量表现都不如前。

零跑靠着 11,530 辆的成绩成为万辆守门员。小鹏、理想、小米分别为 8,320 辆、5,500 辆和 5,010 辆。

这一周，整个新能源订单主要降幅来自于比亚迪、理想和小鹏，增量来自于蔚来和鸿蒙智行。需要注意的是，订单下滑 " 不一定 " 代表卖得差，很可能只是因为没有发布新车。

这就关系到高盛订单数据的可靠性——新车攻势对订单贡献的逻辑，以及销量的后续验证。

新车攻势过山车

和企业自己公布的大定数据不同，高盛的订单量数据经过第三方验证和去水处理。

看似和常识不同的地方，其实往往都能解释。

或许有人会惊讶于月销量突破 8 万连的零跑为何订单量不如蔚来与鸿蒙智行。因为 8 万辆有出口销量的贡献，以 5 月来说，零跑包含出口的批发销量达到 81,569 辆，而国内零售 61,401 辆，一周销量恰好 1 万辆出头，与订单量吻合。

而订单量起伏几乎都与新车发布呈现强相关态势。

以月度订单量观察，小米在 3 月份达到 6 万辆巅峰，而这是由于 3 月 19 日 SU7 换代。

鸿蒙智行在 4 月和 5 月都超过了 10 万订单量，4 月 22 日春季新品发布会推出了问界 M9 Ultimate、尚界 Z7/7T，5 月则是新问界 M9 上市，也难怪在第 22 周能单周破 4 万，直逼比亚迪。

同样，蔚来在第 22 周达到订单巅峰，与 ES9 上市密不可分，3.88 万辆订单量也是远超平时水平。

小鹏 GX 在预售反映不良的背景下，正式上市开出惊人价格，因而第 21 周订单量冲到 2.88 万辆。

那么，订单表现不佳的品牌，也往往会和主力车型吸引力不足挂钩。

产品老化的特斯拉便是典型，随着 " 配置低、400V 平台缺少超充 " 等认知深入人心，特斯拉在操控方面的优势已经不足以抵消 " 毛坯房 " 劣势。

小米 SU7 订单量表现不如上一代，将来也会反映在后续销量维度，因而子品牌寻天的迫切性更显突出。

纯电势头更足？

汽车公社在今年提出了一些前瞻预测，包括 " 纯电时代 " 和 " 涨价时代 "。

随着从 10-25 万元主流价格带涌入更多纯电动车型，或者类似深蓝 S05 这样以纯电为主的双动力车型，我们已经可以断定汽车行业真正进入纯电时代。当然近期智驾的提价，以及单车均价的提升，也印证了 " 涨价时代 " 的合理性。

在订单量数据中，其实也能隐隐看到纯电动车势头更足。

首先，最大的增量来自于坚持做纯电的蔚来。第 24 周，蔚来订单量同比增幅高达 282%，而今年累计订单量增速也达到 93%。

而鸿蒙智行虽然今年销量尚未完全 " 苏醒 "，和 896 线激光雷达的普及、新车更迭节奏有关，但考虑到订单增量主要贡献者中，尚界目前只做纯电动，而问界新车里纯电动的比例也高于以往（问界 M8 纯电比例高于 M9，新 M7 纯电比例高于上一代），因此也能反映出纯电动对订单和销量的贡献。

与此类似的还有比亚迪，虽然高盛并未直接给出纯电订单的比例，但是通过线下调研，海洋网新增订单中，大多数为纯电车型。

在比亚迪集团内部，方程豹钛系列同样是纯电占据新车订单绝对压倒性优势比重。

当然，纯电动也并非万能。只做纯电动的特斯拉并没有及时更新产品，而小米则依赖粉丝经济，较难维持长期增长。最终，汽车考验的还是整个六维雷达图能力，产品力、品牌力、渠道力、营销力、价格竞争力等缺一不可。

无论是企业公布的大定数据，还是高盛等统计机构提供的订单量数据，都从销量之外提供了观察市场的另一个视角。

而对承压焦虑的市场现状来说，或许多一条了解真相的渠道，内心也就多一分笃定吧。

责编：石劼   编辑：何增荣

THE END

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