$ 巨轮智能 ( SZ002031 ) $  

巨轮智能 2026 年订单确实整体向好，传统硫化机排产饱满，机器人业务也拿到了头部客户框架协议，但具体金额多为机构预测或框架协议，需以公告为准 。液压式硫化机作为核心产品，市场需求旺盛，生产任务已排产至 2027 年底甚至 2028 年底，为 2026 年业绩提供稳定支撑 。

轮胎模具保持行业领先，公司具备年产 3500 套模具能力，客户覆盖国内主流轮胎厂商及宁德时代等新能源企业 。

2026 年上半年已确认中标万力轮胎模具项目、西门子能源及一汽等项目 。巨轮智能和特斯拉合作：2026 年 3 月签订 RV 减速器供应框架协议，预计金额 28-50 亿元，为其 Optimus 人形机器人提供减速器及关节模组，首批订单数量达数千台 。

小米订单：获得小米 CyberOne 订单，全年预估金额约 8.2 亿元至 15.2 亿元不等，宇树科技：XT 减速器自 2025 年第三季度起小批量供应，2026 年将逐步扩大生产规模 。特斯拉、小米等合作多为框架协议，具体金额和订单量需以公司官方公告为准 。

机构预测 2026 年全年营收有望在 21.5 亿元至 31.5 亿元之间，同比增长 165% 至 265% 不等。共建联合实验室：华为与巨轮智能在东莞松山湖基地共建了 "XT-Huawei 联合实验室 "，聚焦精密减速器技术研发，设有试产线 。

技术协作模式：采用 " 双项目经理 " 制，华为派驻算法工程师参与，将减速器开发周期从 18 个月压缩至 6 个月，但主要成果为专利交叉授权与标准制定 。

生态适配为主：华为计划将 XT 减速器通信接口写入鸿蒙机器人 OS 标准驱动库，目前更多是技术标准与生态层面的对接，而非硬件大规模采购 。目前处于样品测试和框架协议阶段，尚未正式大规模量产 。

巨轮智能和特拉斯合作进展：已签 28-50 亿元框架协议，样品获初步认可 。

当前状态：XT 减速器送样测试中，未签量产协议 。

未来计划：预计 2026 年下半年随 Optimus 投产落地 。巨轮智能不是题材炒作，而是主业转型 + 产能落地 + 订单支撑带来的基本面反转。

亏损只是转型阵痛，随着机器人核心零部件业务放量，2026 年公司扭亏为盈是高概率事件。

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