6 月 23 日，三大指数低开高走，医药、证券走强，芯片产业 V 型拉升。细分方面，半导体设备、电子特气、氟化工、靶材等材料概念再度冲高，截至 10:28，长川科技、华峰测控、珂玛科技、盛美上海涨超 7%，南大光电、中科飞测、中微公司涨超 4%，寒武纪涨超 3%，拓荆科技、北方华创等多股拉升。

ETF 方面，半导体设备 ETF 招商（561980）涨 2.43%，昨日收盘价 3.829 再创新高，为当前 A 股价格最高的半导体设备 ETF，最近 2 个交易日获资金连续净流入近 3 亿元。自 2023 年 9 月 1 日上市至今，该 ETF 价格从 1 元增长至 3.8 元，三年涨近 3 倍。本周一，招商基金发布公告，将对该 ETF 进行基金份额拆分，拆分比例为 1：5，本周四（6 月 25 日）为权益登记日，本周五为除权日。

一、【半导体设备首份半年报开门红，中报季景气加速落地】

临近 7 月中报窗口，海内外芯片大厂迎密集业绩披露期，中报季的业绩兑现是未来一段时间市场的核心定价锚。

6 月 22 日晚间，半导体设备 ETF 招商前十大权重股长川科技发布半年度业绩预告，预计上半年归母净利润 9-10 亿元，同比增长 110.76%-134.18%；预计二季度净利润 5.47-6.47 亿元，环比增长 55%-83%。公司表示，前期研发投入成果逐步体现，下游市场高端需求显著释放，数字测试机等多产品线销售业绩大幅增长。

这是半导体设备板块的首份翻倍预增中报，不仅验证了设备环节的景气度，也为后续设备公司中报提供了参照坐标。招商证券指出，由于长协极大增强了原厂业绩能见度，本轮存储周期持续性或将进一步延长。多家存储原厂签订具备约束力的多年期协议，公司业绩透明度增强，设备端的订单可见性同步提升。

海外方面，美股存储龙头美光科技也将于本周三公布季度财报。数据显示，公司此前给出的第三财季指引为营收约 335 亿美元，毛利率 81%，每股收益超 19 美元；上一财季美光实际每股收益 12.20 美元，大幅超出市场一致预期的 8.60 美元。

二、【长鑫上市在即 + 材料去日化，半导体涨声四起】

半导体设备 ETF 招商基金经理房俊一指出，半导体设备首份中报验证了板块在中报季的业绩确定性优势，随着晶圆厂扩产订单陆续交付，上游设备材料公司的业绩释放具备扎实基础。行业本身高波动性与高成长性兼具，短期价格偏离不改长期上行趋势。

2026 年全球存储芯片正经历一场 " 史诗级 " 扩产，海外巨头五年产能翻倍的目标直接拉动设备采购需求，多家一级供应商罕见涨价。目前国产两大存储龙头也在加速上市进程与产能扩张，为上游设备材料注入了强订单确定性，有望在中报季加速景气落地。

目前长鑫科技已获准科创板 IPO 注册，上市在即，拟募资 295 亿元用于技术升级与扩产；长江存储完成 IPO 辅导备案。长鑫 2026 年二季度正式开启招投标，全年设备采购需求达 50 至 60 亿美元。瑞银预计 2026 至 2028 年仅两存扩产每年能为国产设备带来 60 至 130 亿美元营收增量。

中信证券指出，受益于下游大客户积极的资本开支指引以及扩产计划，半导体设备需求有望维持强劲，预计 2026 年 /2027 年全球晶圆制造设备市场规模将分别同比增长 26%/35% 至 1478 亿 /1995 亿美元。

值得注意的是，短期累计涨幅过大后，浮盈盘兑现压力或集中释放，后续板块或面临正常调整。6 月 23 日，六氟化钨概念龙头中船特气正式停牌核查，此前 30 个交易日内累计涨超 388%。截至 6 月 18 日，六氟化钨 5N 级现货 1670-1810 元 /kg，同比涨幅为 236%。受我国钨相关原料出口管制影响，海外供应端明显承压，国内具备量产能力的材料厂商凭借在原料保供与成本端的优势，正加速导入头部晶圆厂，有望同步实现份额提升与价格传导。

西部证券指出，投资者可以提前布局那些行业景气度高、业绩确定性强的优质企业，把握中报行情带来的投资机会。

根据 Wind 数据，半导体设备 ETF 招商（561980）跟踪中证半导体产业指数，" 长鑫存储 " 概念含量达 55%，截至 6 月 22 日近一年涨近 210%，2020 年以来累计涨超 520%，在科创芯片、半导体材料设备等同类指数中位居前列。

该指数全面覆盖中微公司、北方华创、拓荆科技等核心设备龙头，以及沪硅产业、南大光电、中船特气等材料龙头，同时涵盖寒武纪、海光信息、中芯国际等 CPU/GPU 和晶圆制造龙头，前十大集中度近 80%，" 国家大基金 " 含量高达60%，有望长期分享国家大基金扶持与国产芯片加速替代红利。

数据来源：中证指数官网，截至 2026/6/18

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。