BNEF 大幅上调全球储能长期空间、产业链排产数据持续超预期、半年报业绩预增兑现三大核心催化共振驱动

今日成长赛道结构性行情延续，储能板块强势走强，储能电池 ETF 易方达 ( 159566 ) 收盘大涨 2.88%，近 6 个交易日累计上涨 12.29%，同时该 ETF 实现连续 5 日资金净申购，合计流入 4.24 亿元。

本轮上涨由 BNEF 大幅上调全球储能长期空间、产业链排产数据持续超预期、半年报业绩预增兑现三大核心催化共振驱动，叠加政策、AIDC 算力储能、海外出海、供需价格修复等配套逻辑支撑。

（一）BNEF 大幅上调全球储能长期装机预期

6 月 22 日彭博新能源财经（BNEF）发布《2026 年新能源市场长期展望》，大幅上调储能中长期增长空间：预计 2050 年全球储能装机将从 2025 年 223GW 提升至 3.8TW，二十余年增长 16-17 倍。

报告明确当前储能行业发展阶段等同于 2020 年光伏赛道，行业摆脱补贴依赖、产品标准化加速，叠加全球电力需求提升、AI 数据中心用电激增、各国能源自主转型三重需求共振，长周期成长空间彻底打开，直接抬升板块中长期估值中枢。同时 BNEF 测算，2050 年全球数据中心用电量将翻倍，储能是算力稳定运行刚需，长期增量逻辑得到全球权威机构背书。

（二）锂电排产持续刷新历史新高，储能成为产业第一增长引擎

行业机构调研数据显示，2026 年 6 月国内锂电总排产达 268GWh，环比增长 7.6%，连续第四个月创历史峰值；其中储能电芯排产占比高达 41.4%，储能正式超越动力电池，成为锂电行业最大增量来源。

业内调研数据显示，储能电池需求持续性具备支撑：7 月锂电产业链排产环比仍有望提升 5%-10%，年内排产逐月走高，传统二季度淡季实现 " 淡季不淡 "，叠加下半年 " 金九银十 " 传统装机旺季临近，海内外储能订单集中交付，行业开工率维持满产状态，头部企业储能订单排期至 2027 年，供需紧平衡格局持续巩固。

（三）半年报业绩预增超预期，中报窗口催化资金集中布局

临近半年报披露期，储能龙头业绩预告率先兑现高景气，修复市场盈利预期。6 月 15 日亿纬锂能发布半年度业绩预告，预计上半年归母净利润 31.3-33.7 亿元，同比增长 95%-110%；扣非净利润 24.3-26 亿元，同比增长 110%-125%。

拆分数据可见，公司二季度单季净利润创历史新高，储能电芯放量、海外高毛利订单交付是核心增长驱动力，储能业务毛利率显著高于动力电池。

从储能电池行业的产业发展趋势来看，AI 算力集群高耗能属性催生储能刚性配套需求，截至 2026 年 5 月末，全球 AIDC 储能系统出货量突破 10GWh，已超越 2025 全年总量。

国内政策同步加码，国家能源局要求大型算力机房强制配套储能削峰稳压；液冷、HVDC、储能变流器等配套设备需求放量，构成行业第二增长曲线。

今年 5 月印发《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》，叠加《新型储能规模化建设行动方案（2025 — 2027 年）》《东数西算一体化算力网实施意见》形成完整政策闭环：

核心硬性要求：新建大型 AIDC 智算中心、超大规模算力集群，储能设施必须同步规划、同步建设、同步并网，纳入项目节能降碳联合审查；

全国八大算力枢纽统一执行最低配储比例：储能装机规模不低于机房最大用电负荷的 15%-20%，连续放电时长 2-4 小时；

政策同步要求新建大型算力中心年度绿电消费占比底线 80%，风光发电存在日间、季节波动，无储能配套则无法稳定匹配算力持续用电需求；储能作为缓冲载体，消纳多余光伏风电，保障算力机房绿电稳定供给，完成双碳、能耗双控考核目标。

起点研究数据显示，截至 2026 年 5 月末，全球 AIDC 储能系统出货量 10GWh，已超越 2025 全年规模，政策强制配储是核心拉动因素。

储能电池 ETF 易方达 ( 159566 ) 跟踪国证新能源电池指数，储能相关业务权重超 70%，弱化波动较大的上游矿产资源，重点覆盖储能电芯、逆变器、液冷温控、算力储能设备；前十大重仓囊括宁德时代、阳光电源、亿纬锂能等储能全球龙头，同时受益大储、户储、AIDC 算力储能、海外出口四大需求主线。

储能电池 ETF 易方达 ( 159566 ) 基金规模稳居储能主题 ETF 前列，最新规模 69.79 亿元，场内日均成交额充裕，交易摩擦成本低。

储能电池 ETF 易方达 ( 159566 ) 配套联接基金 A 类（021033）、C 类（021034），分别适配长期持有与短期波段，场内场外全覆盖，满足不同投资者配置需求。

格隆汇声明：文中观点均来自原作者，不代表格隆汇观点及立场。特别提醒，投资决策需建立在独立思考之上，本文内容仅供参考，不作为实际操作建议，交易风险自担。