近日，华西证券（002926）研报指出，中油资本（000617） ( 000617.SZ ) 服务能源（850101）产业，践行人民币国际化。公司牌照齐全，覆盖银行、财务公司、期货 ( 收购中 ) 、金融租赁（WLFC）、信托、保险、保险经纪、证券、信用增进等，其中商业银行 ( 昆仑银行 ) 和财务公司 ( 中油财务 ) 营收占比超八成，利息收入为主要收入形式。2025 年公司营业总收入 337.97 亿元，同比下降 13.4%，归母净利润 43 亿元，同比下降 7.6%，主要受利率下行、普惠让利及减值计提增加拖累；2026 年一季度归母净利润 15.73 亿元，同比大幅增长 22.9%，受益于投资收益改善及低基数。2026 年 6 月 25 日收盘价 7.04 元对应 PB 分别为 0.45/0.43/0.41 倍，低于其它可比上市同业，首次覆盖，给予 " 增持 " 评级。