6 月 25 日，半导体产业链持续爆发，中证半导体材料设备主题指数 ( 931743 ) 早盘涨近 3%，带动跟踪该指数的半导体设备 ETF 广发（560780）成交额持续放大。第三方数据显示，截至 6 月 24 日，半导体设备 ETF 广发已连续 4 个交易日持续获资金净买入，最新规模至 75 亿元，资金交投热度持续升温。

消息面上，美光科技于当地时间 6 月 24 日盘后交出全面超预期的季度成绩单，助推本轮行情。财报显示，美光 2026 财年第三财季营收 414.56 亿美元，同比暴增 346%，净利润 288.57 亿美元，同比增长超 12 倍，毛利率 84.9% 均创历史新高。其中，数据中心业务单季营收突破 250 亿美元，SSG（存储解决方案）营收环比翻倍；16 份战略客户协议锁单至 2030 年末，剩余 RPO 高达 1000 亿美元，订单能见度高。下季度指引给出 500 亿美元营收中值，2026 年 DRAM 全行业位元出货增速上调至 20% — 25%，供需紧张格局预计延续至 2027 年以后。消息再次提振，催化半导体材料设备板块行情。

产业链传导路径来看，存储需求的持续爆发正驱动全球三大存储龙头开启扩产竞赛，进而拉动半导体设备采购强劲增长。据 SEMI 预测，2026 年全球半导体设备销售额有望达 1450 亿美元，2027 年将进一步扩至 1560 亿美元。长江证券认为，半导体设备与材料板块正进入景气加速上行的通道，AI 大模型推理需求爆发、存储供需失衡以及国产替代三重逻辑形成共振，上行周期持续拉长具备充分支撑。东吴证券认为，中国大陆以 37% 份额连续五年居全球设备支出首位，中芯国际 2025 年资本开支维持 81 亿美元高位；设备国产化率已由 2019 年 14% 升至 2025 年的 24%，中微公司、北方华创、拓荆科技等头部企业引领国产化进程。

产业链中游，AI 驱动算力与存力双核共振，TrendForce 预计 2026 年二季度传统 DRAM 合约价环比上涨 58% — 63%。下游方面，我国日均 Token 调用量已从 2024 年初的 1000 亿飙升至 2026 年 3 月的超 140 万亿，LightCounting 预测 2029 年全球光模块市场达 373 亿美元，新易盛、中际旭创等国产品商已占据全球前十中的七席。

广发基金旗下五只 ETF 分别锚定各环节核心逻辑：上游半导体设备 ETF 广发（560780）聚焦芯片制造 " 母机 "；中游芯片 ETF 广发（159801）聚焦全产业链，科创芯片 ETF 广发（589160）硬科技属性突出，科创芯片设计 ETF 广发（589210）成长弹性更大；下游通信 ETF 广发（159507）以光模块承接 AI 流量爆发，景气确定性高。从设备材料到芯片设计制造再到光模块互联，五只 ETF 覆盖 AI 硬件基础设施闭环。