格隆汇 6 月 25 日｜6 月 24 日，中微公司、北方华创等多家国产设备龙头股价新高，半导体设备 ETF 招商（561980）全天大涨 5.66%，收盘价格正式站上 4 元，成为 A 股首只 4 元半导体设备 ETF。数据显示，该 ETF 自 2023 年 9 月上市至今涨幅已超 3 倍，最近 4 个交易日获资金连续净流入 6.7 亿元，规模一举突破 52 亿元。

消息面上，半导体设备 ETF 招商（561980）发布公告，周内将按 1:5 比例进行份额拆分，今日为权益登记日，周五正式除权并公告拆分结果。根据统计，1:5 的拆分比例为 A 股 ETF 近 15 年来最大一档拆分比例，有望进一步提升 ETF 流动性。

海外方面，存储龙头美光科技披露 3QFY26 财报，收入、利润、现金流与毛利率均创纪录。其股价盘后暴涨超 15%！报告期内，美光实现收入 414.56 亿美元，同比 +346% 超市场预期；净利润 288.57 亿美元，同比 +1223% 超市场预期；4QFY26 指引收入 500 亿美元，同比 +324% 超市场预期；4QFY26 指引 EPS3 美元，同比 +923% 超市场预期。

分业务来看，美光季度 DRAM 收入 313.28 亿美元，同比 +343% 超市场预期；NAND 收入 99.43 亿美元，同比 +361% 超市场预期。公司表示，DRAM 和 NAND 在 2027 年以后仍保持紧张，即使预计 2028 年供给会逐步改善，供应端仍旧依赖于大型晶圆厂的扩建。

半导体设备 ETF 招商（561980）基金经理房俊一指出，这份财报再次验证 AI 对存储的拉动不是阶段性脉冲，而是史诗级重构。其中，作为芯片制造的硬件基础，上游半导体设备是本轮 AI 基建中难绕开的瓶颈，全球存储扩产直接拉动上游设备材料需求，订单能见度有望再度延长。国产设备在此基础上还享有国产化率加速爬坡的红利，受益于 " 行业扩容 " 与 " 份额提升 " 双重逻辑，有望在两存上市前后迎来业绩与估值的双重驱动。

据瑞银最新预测，半导体设备景气周期或远比市场预期持久，已有客户提供 8 个季度的需求能见度。6 月 15 日，该机构发布报告，全球晶圆制造设备支出将在 2026 年达到约 1470 亿美元，2027 年进一步攀升至约 1980 亿美元，2028 年有望冲击 2475 亿美元。