本文系本公众号原创，作者包顺东，来自科思顿企业咨询管理（上海）有限公司，如需转载请注明来源于微公号海外工程洞察。

2024 年建筑企业在国际市场的表现备受瞩目。八大建筑央企的境外新签订单达 18556.9 亿元，同比增长 15.5%，其中，中国中冶、中国铁建和中国建筑分别以 47.8%、23.4% 和 20.3% 的增速领跑。然而，国际形势复杂多变，俄乌冲突、全球通胀、供应链中断等地缘政治与经济挑战频发，叠加发展中国家债务危机，建筑企业 " 走出去 " 既面临机遇，也需应对风险。本文结合当前全球建筑业发展态势，从营商环境、发展需求、市场热度、经营风险和应对建议五个维度，探讨中国建筑企业如何优化海外布局，实现可持续发展。

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营商环境

全球的建筑企业营商环境可以分为以下五个级别。

（一）东南亚与南亚：营商环境优

东南亚与南亚地区是建筑企业最友好的区域。这些国家普遍与中国签署了 " 一带一路 " 合作协议，政策支持力度大，基础设施需求旺盛，且社会接受度良好。例如：在印度尼西亚，中国电建参与了科卡可多 - 辛克雷等多个大型水电项目，印尼政府通过税收优惠和土地政策为中国企业提供了有力支持。

在中巴经济走廊框架下，巴基斯坦政府在项目审批和安全保障方面给予高度便利，中方企业深度参与了交通、能源等领域的项目建设。在老挝和柬埔寨，中国企业主导的铁路、公路及新城建设项目不仅获得了当地政府的直接资金支持，合作模式也从传统的工程承包走向 " 投建营一体化 "。

（二）非洲：营商环境好

非洲是建筑企业的重要市场，尤其是撒哈拉以南地区。多数国家通过 " 资源换基建 " 模式与中国合作。例如：中国企业主导的埃塞俄比亚商业银行、蒙内铁路等项目，不仅获得政府贷款支持，还被纳入国家发展计划；在中非合作论坛框架下，中国交建参与了尼日利亚的巴卡西港项目，中铁建承建了尼日利亚铁路现代化项目。

（三）中东与中亚：营商环境较好

中东以及中亚地区在能源经济方面与中国呈现出互补态势，对中国建筑企业的开放程度相对较高，中国参与该地区基础设施建设的情况也日益增多。例如，在沙特 "2030 愿景 " 和中国 " 一带一路 " 倡议的有效对接下，沙方在项目招标环节会优先将中国企业纳入考虑范围，在此背景下，中建集团参与了沙特阿拉伯 NEOM 新城交通隧道项目，中国化学承接了吉达房建项目。

哈萨克斯坦作为 " 丝绸之路经济带 " 的核心国家，在石油化工以及交通领域和中国企业开展深度合作，并且提供税收减免政策。阿联酋和卡塔尔认可中国建筑企业在清洁能源领域的能力，如在卡塔尔光伏电站项目中展现出的技术优势，中国建筑企业面临的市场准入限制也比较少。

（四）欧洲：营商环境中等

在技术壁垒与地缘政治的双重制约下，欧洲对中国建筑企业的态度呈现分化状态。西欧和北欧国家以 " 公共采购透明度 " 为由，对中国企业设置技术标准与环保壁垒，限制其参与核心基建项目，这使得中国企业在这些地区参与基建的难度逐渐增大。相比之下，东欧国家对中国企业较为友好，市场准入门槛相对较低，特别是俄罗斯，其基建市场未来值得重点关注。

（五）美洲与大洋洲：营商环境一般

美洲与大洋洲的政治博弈是最大风险因素，虽市场潜力大，但整体看来营商环境一般。例如：美国以 " 国家安全 " 为由，限制中企参与 5G、电网等敏感领域的建设；澳大利亚近年来收紧外资审查，对中国企业在当地的项目合作产生了一定影响，中国能建的光伏项目虽获批准，但在矿产与基建领域的合作仍受到政治因素的干扰；巴西、阿根廷等国因基础设施建设需求旺盛，积极引入中企参与港口、铁路建设（如阿根廷核电项目），但政权更迭可能导致政策反复，项目可能因此受到影响。

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发展需求

发展需求则关注当地的基础设施建设需求，如城市化进程加快、人口增长迅速的国别，对住房、交通、能源等基础设施的需求更为迫切。发展需求主要基于城镇化进程、产业链转移和韧性基建三个方面。

（一）城镇化进程

中国的实践表明，城镇化进程快的城市和区域，基础设施和房屋建设需求量大，建筑企业机会多。根据联合国预测，到 2050 年全球城市化率将达 68%，新增城市人口中 90% 来自亚洲和非洲。以越南和印尼为例，两国 2011-2023 年城镇化率呈现持续增长态势。城镇化率的提高，带动了对住房、商业建筑、交通设施等基础设施的需求。越南 2023 年城镇化率突破 40%，胡志明市规划建设 4 条地铁线和 3 个智慧新城，总投资超 300 亿美元；印尼的首都迁至努山塔拉，计划投资 320 亿美元建设政府办公区、交通网络和住宅群。

（二）产业转移

从全球产业转移历程来看，每一次产业转移都带来大量的基础设施建设。当前在中美贸易摩擦及中国人口红利趋弱的情况下，全球劳动密集型产业向东南亚、南亚地区转移，这些地区成为产业转移的热点地区。建筑企业可关注产业转移带来的基础设施建设需求，如工业园区、物流中心等的建设。例如：三星、富士康等企业在越南扩建工业园区，带动配套物流中心、员工宿舍需求；印度莫迪政府推出 " 生产挂钩激励计划 "（PLI），吸引电子制造企业设厂，催生工业地产和电力设施建设热潮。

（三）韧性基建

全球极端天气频发迫使各国升级基础设施抗灾能力。2023 年巴基斯坦洪灾后，中国政府援助 25 亿美元重建公路、桥梁和防洪设施。此类项目强调生态修复和低碳设计，要求企业具备环境工程技术整合能力。

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市场热度

市场热度反映中国企业参与目标国别市场的活跃程度。建筑企业海外市场布局热度研究资料较少，我们可以借鉴制造企业的全球市场布局热度。根据中银证券研究，北美、东南亚和南美是中国制造业企业最为集中的地区。

图 1：中国制造企业全球布局

资料显示，北美地区拥有 556 个出海企业，扬帆率达到 6.50%，扬帆率最高。但随着地缘政治的变化，中国制造企业和建筑企业参与北美市场的门槛将会增大。东南亚地区拥有 526 个出海企业，扬帆率为 6.15%。中国企业在东南亚市场的竞争力主要体现在性价比高和项目执行能力强。

南美地区拥有 499 个出海企业，扬帆率为 5.83%。南美市场对中国制造业的需求主要集中在基础设施建设、机械制造和消费品领域。东欧拥有出海企业 492 个，扬帆率为 5.75%。非洲地区拥有 394 个出海企业，扬帆率为 4.60%。

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经营风险

建筑企业出海国别的选择，还需要考虑经营风险，主要有地缘政治、债务、汇率、项目履约四大风险。

（一）地缘政治风险

2022 年以来，地缘政治风险（GPR）指数显著上升。俄乌战争、巴以冲突等地缘政治事件，使中东、中亚等地区政局不稳定，增加了我国对外承包工程企业在国际市场开拓和项目履约的难度。境外安全形势恶化使我国对外承包工程业务开展、人员安全面临挑战。2022 年，外交部做出 23 次境外安全风险提示；2023 年做出 15 次安全风险提示，其中包括了伊拉克、巴基斯坦、叙利亚、厄瓜多尔、秘鲁等 " 一带一路 " 重点地区。

（二）债务风险

全球经济复苏艰难，发展中国家债务问题突出。政府债务规模和偿债能力已经成为全球性的问题。这一趋势对项目生效、项目回款产生阻碍，进而影响项目的预期收益。标普全球评级的《2023 年全球主权评级趋势报告》显示，自 2008 年金融危机以来，投资级主权评级和整体主权信用评级占比下降。

截至 2022 年 12 月 31 日，18 个主权国家的前景展望消极，5 个主权国家前景展望积极。新兴市场正遭受财政整顿延迟带来的直接负面影响。未来，在融资条件愈发困难的情况下，各国主权违约风险预计将持续攀升。

（三）汇率风险

2018-2024 年，" 一带一路 " 沿线国家人民币跨境收付情况波动。美元兑离岸人民币汇率的变化，给企业带来汇率风险。汇率波动会影响企业的项目成本、收益和资金回笼，增加企业的财务风险。

（四）项目履约风险

近年来，供需矛盾、美元加息导致许多发展中国家面临通胀风险，全球物流价格、大宗商品价格维持高位，导致海外工程项目履约成本上升，海外项目索赔风险增加。此外，各个国别的文化习俗、用工要求以及建设标准与中国不同，对项目履约也带来不确定风险。

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应对建议

（一）加强市场调研

建筑企业应加强对目标市场的调研，深入了解当地的政策法规、市场环境、文化习俗等。通过市场调研，建筑企业可以了解当地的土地政策、环保要求等，从而更好地把握市场机遇，规避潜在风险，确保项目的顺利实施。

（二）优化国别选择

根据市场调研和风险评估，建筑企业应优化国别选择，优先选择政治稳定、经济增长强劲、基础设施需求旺盛的国家。例如，东南亚的越南、印尼等国，政治稳定，经济增长迅速，基础设施需求旺盛，是建筑企业出海的优选目的地。中东的沙特阿拉伯、阿联酋等国，在能源开发、城市建设等领域有着巨大的投资规模和潜力，是建筑企业出海的重要战略机会。此外，非洲国家和东欧的俄罗斯基础建设需求量大，也是建筑企业可以重点关注的地区。

（三）加强风险管理

建筑企业应建立健全的风险管理体系，加强对海外项目的风险监控和管理。在项目实施过程中，企业应密切关注当地的政策变化、市场动态等，及时调整项目策略，规避风险。

（四）提升核心竞争力

建筑企业应不断提升自身的核心竞争力，包括技术创新、管理创新、人才培养等。通过技术创新，优化工程技术和施工方案，输出建造标准，提高项目的质量和国际影响力；通过管理创新，升级工程建造模式，优化项目管理流程，提高项目的盈利能力；通过人才培养，打造一支高素质的国际化团队，为企业的海外发展提供人才支持。

（五）加强合作与联盟

建筑企业应加强与当地企业、国际企业等的合作与联盟。通过合作与联盟，企业可以实现资源共享、优势互补，共同开拓海外市场。例如，企业可以与当地企业合作，利用其在当地的资源和渠道，降低市场准入门槛、提高项目实施效率。

海外市场为建筑企业提供了广阔的发展空间，但也充满挑战。建筑企业在出海过程中，应优先选择营商环境好、发展需求强、市场热度高、经营风险低的国别。同时，建筑企业应实施属地化策略，深入融入地方，实现海外业务的可持续发展。