[ 注 ] 以下只计扣非收入，不计 silex 上市配售带来的 7.3 亿元收益及持股的 6 亿元升值收益。

1. 稼动率爬坡中。2025 年 23%；2026 年一季度 28.99%，假设二季度 35%（乐观 38%）。

由此，半年报营收可得约 2.2 亿元（乐观 2.5 亿元）。

2.MEMS-OCS 试产。去年 8 月开始试产。今年 4 月董秘说 " 正在推动走向量产 "。设一季度每月 50 片，二季度每月 100 片，半年 450 片，良率 88%，平均每片代工费设为 7 万元，得约 3000 万元。

3. 半年营收 2.5 亿元（乐观 2.8 亿元）

4. 预计半年亏损 0.6 亿元。二季比一季报减亏。

[ 风险提示 ]

1. 稼动率不及预期

2.MEMS-OCS 部分收入计入下期

3. 意外计提

2026-06-27 13:54:51 作者更新了以下内容

上述预测，亮点在于 OCS 的威力。一旦 4 季度量产（每月 800～1000 片），带动全年 6～7 亿营收，都会实现扭亏乃至中幅盈利。

2026-06-27 14:52:16 作者更新了以下内容

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