康宁（Corning）推出的 " 玻璃桥 "（Glass Bridge）光互连技术，本质是对 CPO（共封装光学）产业链利润的一次重新分配。它利好玻璃基板、TGV（玻璃通孔）加工等上游环节，但对传统的光纤阵列（FAU） 等中游环节造成冲击。

受影响最大的公司

主要影响集中在传统光纤阵列（FAU）、短距光纤组件等环节，市场资金因此出现恐慌性撤离。

· 长进光子 ( 688635 ) ：6 月 26 日股价跌超 10%。

· 特发信息 ( 000070 ) 、烽火通信 ( 600498 ) 、中天科技 ( 600522 ) ：6 月 26 日 10CM 跌停。

· 衡东光、长江通信 ( 600345 ) ：6 月 26 日跌超 9%。

· 仕佳光子 ( 688313 ) 、永鼎股份 ( 600105 ) ：6 月 26 日跌超 8%。

· 唯科科技 ( 301196 ) 、兆龙互连 ( 300913 ) 、杭电股份 ( 603618 ) 、亨通光电 ( 600487 ) 、太辰光 ( 300570 ) 、华脉科技 ( 603042 ) ：6 月 26 日跌超 7%。

· 光韵达 ( 300227 ) 、光库科技 ( 300620 ) 、光迅科技 ( 002281 ) 、锐科激光 ( 300747 ) 、福晶科技 ( 002222 ) 、长光华芯 ( 688048 ) 、腾景科技 ( 688195 ) ：6 月 26 日跌超 6%。

受益公司梳理

受益公司主要分布在与康宁深度合作、TGV 玻璃基板加工、高端材料等环节。

第一梯队：康宁深度战略合作

· 京东方 A ( 000725 ) ：国内唯一与康宁签署三年独家战略合作的企业，负责玻璃基板本土化量产。

· 沃格光电 ( 603773 ) ：TGV 加工龙头，产品已送入英伟达等厂商验证。

· 飞凯材料 ( 300398 ) ：康宁核心耗材供应商，受益于光纤需求爆发。

· 信濠光电 ( 301051 ) ：康宁战略配套商，负责基板后端精密加工。

第二梯队：TGV 与光学配套

· 水晶光电 ( 002273 ) ：提供光路耦合核心配件。

· 美迪凯 ( 688079 ) ：布局 TGV 加工，处于头部客户送样阶段。

· 长信科技 ( 300088 ) ：具备 TGV 辅助加工能力。

第三梯队：上游原材料

· 彩虹股份 ( 600707 ) 、凯盛科技 ( 600552 ) 、南玻 A ( 000012 ) ：提供玻璃母材或布局高端电子玻璃。其中凯盛科技 6 月 26 日涨停。

第四梯队：下游光模块与应用

· 中际旭创 ( 300308 ) ：全球光模块龙头，率先导入玻璃桥技术研发新品。

· 新易盛、华工科技、天孚通信：同步跟进技术迭代。

其他显著受益方向

· 保偏光纤：长盈通 ( 688143 ) 、亨通光电 ( 600487 ) 、中天科技 ( 600522 ) 等公司，因 CPO 需求拉动而受益。

· 高纯四氯化硅：三孚股份 ( 603938 ) 等上游原料商，因供需紧张持续受益。

总的来说，康宁 " 玻璃桥 " 技术引发了资本市场对光通信产业链的重新定价。不过，以上分析均基于公开信息与市场逻辑，不构成任何投资建议，请注意相关风险。

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