6 月 26 日晚间，天海防务（300008.SZ，股价 6.19 元，市值 106.97 亿元）披露，公司拟向不超过 35 名特定对象发行股票，募集资金总额不超过 10 亿元，扣除发行费用后将用于 " 高端绿色船舶扩产及智造升级项目 "、" 无人特种船艇研发及建造设备升级项目 "、" 水下安防研发及运维项目 "、" 新能源水上综合加注平台项目 " 及补充流动资金。

4 项募投项目拟使用募资 7.5 亿元

天海防务主营业务涵盖船海工程、防务装备和新能源三大板块。2023 年至 2025 年，公司营业收入分别为 36.06 亿元、39.45 亿元和 45.19 亿元，呈现持续增长态势。

根据定增预案，本次募集资金将投向四个实体项目，这些项目总投资额达 7.90 亿元，拟使用募集资金 7.5 亿元，剩余 2.5 亿元用于补充流动资金。

具体来看，" 高端绿色船舶扩产及智造升级项目 " 拟投入募集资金 2.70 亿元，投资总额 2.84 亿元；" 无人特种船艇研发及建造设备升级项目 " 拟投入 1.30 亿元，投资总额 1.52 亿元；" 水下安防研发及运维项目 " 拟投入 1.50 亿元，投资总额 1.55 亿元；" 新能源水上综合加注平台项目 " 拟投入 2 亿元，投资总额 2.01 亿元。

定增预案称，本次募投项目围绕公司三大业务体系展开。

" 高端绿色船舶扩产及智造升级项目 " 属于船海工程板块，拟通过实施技术改造、引进先进制造装备，推动上市公司船舶制造的智能化升级；" 无人特种船艇研发及建造设备升级项目 " 和 " 水下安防研发及运维项目 " 均属于防务装备板块，前者旨在打通公司从技术研发、样船试验到市场化应用的关键转化通道，后者以海上风电海缆桩基巡检、水下防破坏系统集成、应急响应业务为核心布局方向；" 新能源水上综合加注平台项目 " 则是在新能源板块的布局，现阶段采用以甲醇加注趸船为核心的运营模式，拟为内河甲醇动力船舶提供甲醇加注服务，后续可以逐步拓展 LNG（液化天然气）加注、电储能充电服务。

欲打造内河新能源船 " 补给站 " 体系

就四项募投项目的具体情况，上市公司进行了介绍。

" 高端绿色船舶扩产及智造升级项目 " 将围绕高端绿色运输船、海工船等船种，完成先进智能化生产制造装备引进等。对于募投项目市场，天海防务引用 Global Growth Insights 数据称，全球散货船市场 2025 年估值为 1659.7 亿美元，预计 2035 年将达到 2334.4 亿美元；同时，全球海工船市场规模 2025 年达到 144.9 亿美元，预计 2035 年将达到 277 亿美元。

" 无人特种船艇研发及建造设备升级项目 " 围绕无人特种船艇产品开展，计划在现有场地的基础上进行装修改造，购置先进的软硬件设备及环保、仓储、信息化等配套设施，开展研发及生产制造工作。一方面，制造专用样船以供研发测试使用；另一方面，项目将对现有建造设备进行更新升级，并搭建新的先进制造线，引进高素质生产及管理人员。天海防务引用 Wise Guy reports 数据称，2023 年无人船舶市场规模估计为 65.50 亿美元，预计 2032 年将达到 329 亿美元。

" 水下安防研发及运维项目 " 则瞄准海上风电运维、水电站安全检测和桥梁水下检测赛道。天海防务将重点围绕海上风电海缆、桩基水下巡检与防破坏服务需求，通过购置国际领先的大深度水下作业装备、搭建智能化海缆状态监测数据平台、加大水下防破坏核心技术研发投入。对于未来市场，上市公司认为，随着海洋工程、水利水电及交通基础设施安全管理要求不断提高，水下检测与运维服务市场需求持续增长。

" 新能源水上综合加注平台项目 " 以长江干线等内河核心港区的新能源综合加注为核心建设方向。资金主要用于加注趸船建造、岸基配套设施建设、软硬件设备购置及安装等方向。

对于项目市场，天海防务认为，截至 2024 年底，我国内河已有 LNG 动力运输船舶 566 艘、纯电池动力运输船舶 440 余艘，长江干线已投运和计划建造的甲醇船舶已达 21 艘。然而，内河新能源加注基础设施建设滞后，长江干线尚未形成稳定的甲醇加注服务能力，已投入使用的 LNG 燃料加注设施仅 18 处，电动船舶充电设施仅有 15 处，加注能力缺口已成为制约内河新能源船舶推广的瓶颈。