安洁科技（002635）拟通过全资子公司以现金方式收购苏州志烽 51% 股权，基础对价 2.04 亿元，叠加业绩对赌后总价上限 2.55 亿元。本次交易完成后，安洁科技将正式切入光通信核心零部件领域。

苏州志烽成立于 2014 年，以金属粉末注射成型（MIM）工艺为核心，主营光模块芯片基座，用于承载激光器、探测器等核心光电器件，并提供散热、支撑和电气互联功能。2025 年其光模块相关业务收入占整体营收的 96.08%，2026 年 1 — 4 月占比为 96.04%。

财务数据显示，苏州志烽 2025 年度实现营收 1.39 亿元，净利润 2207 万元；2026 年前 4 个月营收达 8798 万元，净利润 1412 万元，已达去年全年净利润的 64%。截至 2026 年 4 月末，净资产 7043 万元，资产总额 1.34 亿元。

标的公司股东全部权益账面值为 7116.85 万元，收益法评估值为 4.66 亿元，增值 3.95 亿元，增值率 554.78%，最终定价依据为收益法结果。资产基础法评估值为 9835.08 万元，增值率 38.19%。

剩余 49% 股权约定分步收购：当苏州志烽当年净利润超 4000 万元时，安洁科技有权于 2027、2028、2029 年分别收购 9%、20%、20% 股权，最终实现 100% 控股，各期定价按当期净利润的 10 倍静态市盈率计算。

安洁科技提示，本次交易将形成商誉，存在减值风险；公司 2025 年度尚未产生光模块业务收入，本次属新业务拓展，整合及协同效应存在不确定性。

免责声明：本文内容由开放的智能模型自动生成，仅供参考。