6 月 30 日，上证指数收涨 0.5%，创业板指涨 2.99%。

半导体、算力硬件产业链全线大涨，CPO、光芯片、光刻机方向领涨；人形机器人、光伏、商业航天、消费电子、固态电池、AI 应用概念股活跃。煤炭、医药、银行、油气、海运板块走弱。

从上半年市场表现来看，三大指数全线收涨，交出亮眼成绩单。科创 50 指数半年大涨超 64% 的半年度涨幅强势领跑，创业板指涨超 35%。

板块行情结构性极致分化特征凸显，整体跌多涨少，个股涨跌幅中位数为 -14.0%，但仍有逾百股半年涨超 200%。科技股获资金追捧，半导体产业链、CPO、PCB 等多个热点轮番活跃。

今天，A 股上半年收官日，市场缩量上涨，170 只股票涨停。

科技股依然站 "C 位 "，双创指数领涨，科创 50 指数创历史新高。体现到板块上，又是 " 站在光里、存在芯上 "。

部分大票还达成了新的里程碑。比如 " 寒王 " 寒武纪成为科创板首只万亿市值股票；京东方 A 全天成交额 445.57 亿元居 A 股首位，虽然反复涨停、炸板，但收盘价仍创 2008 年 2 月以来新高。

并且，今天科技与非科技的氛围相对和谐，市场涨跌家数持平——这与上周前半周的情况相仿。

不论对基金产品，或是个人投资者来说，上半年结束都是一个 " 逗号 "，可以短暂地盘点收获（不论是财富或投资 " 心法 "），但也要马不停蹄地投入下半年行情。

中国银河证券最新研报称，6 月呈现成长风格对其他所有风格的 " 碾压式 " 行情：

首先，市场目前已经形成共识，AI 是当前最具确定性的产业发展趋势。资金选择将筹码集中押注在 AI 产业链上，由此走出了交易极度拥挤但投资回报丰厚的行情。电子和通信作为 6 月行情的核心领涨板块，走势主要和 AI 大模型、算力需求的爆发直接相关：电子板块中的半导体与元件，通信板块中的光模块、PCB，都是 AI 硬件基础设施最核心的溢价环节。

其次，建筑材料、基础化工、有色金属板块表现亮眼，主要是源于电子布、部分化工品等细分品类供需格局偏紧，以及铜这类全球定价资源品带来的结构性涨价。

最后，当前传统 " 旧动能 " 板块正持续遭遇资金流出，进一步验证了当前宏观的 K 型分化。

这表明，在存量甚至减量的市场博弈环境中，资金做出了非此即彼的选择：要么拥抱 AI，要么错失 AI 产业发展的红利。

而展望 7 月份（也就是明天开始），该机构认为，随着不确定性下降，资金开始重新评估，市场对 AI 产业趋势的强烈共识将主要聚焦业绩预告，市场将从主题炒作转向业绩验证。建议关注三大线索：

（1）AI 算力基建与新质生产力。算力硬件是 AI 产业趋势下业绩兑现度最高的环节，高速光模块、存储芯片、数据中心电力设备构成 " 铁三角 "。同时，聚焦 " 科技 + 新基建 + 高端制造 " 新兴产业领域，商业航天、AIDC 电力、低空经济、高端材料处于爆发前夜，建议布局拥有核心技术卡位与产能兑现能力的龙头。

（2）资源品涨价与供给刚性。全球资源品供给端约束持续，叠加 AI/ 新能源带来的结构性需求增量，价格中枢上移，盈利弹性显著。铜、电子布、制冷剂价格中枢系统性上移，龙头企业量价齐升。

（3）业绩验证视角。7 月 A 股将进入业绩和政策的验证期，建议围绕中报业绩展开配置。

今日复盘，我们就暂时略过板块逻辑，而是回顾上半年的一些数据。

Wind 数据显示，截至收盘，沪深京三市年内累计上涨的个股共有 1715 只，累计下跌的有 3810 只。

主要股指涨跌幅

个股涨幅榜↓（TOP20 涨幅均超 400%）

板块涨幅榜

主题行业指数↓

概念板块↓（17 个指数年内翻倍）

Wind 二级行业指数↓

场内 ETF 涨幅榜↓（相同指数 ETF 只显示最活跃的一只）