随着人工智能数据中心建设持续加速，为服务器提供电力与热管理基础设施的 Vertiv 等公司备受市场关注，但部分分析师对该领域的长期前景持谨慎态度。

Vertiv 主营数据中心电源分配与散热系统，受益于 AI 算力需求爆发，一季度营收同比增长 30% 至 26.5 亿美元，订单积压超过 150 亿美元，较上年同期翻倍以上。公司预计全年净销售额将达 135 亿至 140 亿美元，管理层据此上调了全年业绩指引。Vertiv 近期通过收购 Strategic Thermal Labs 和 ThermoKey，将业务从芯片级冷板延伸至整厂级散热方案。

除 Vertiv 外，其他五只值得关注的 AI 基建股票包括：主营数据中心电气设备的伊顿公司，一季度数据中心订单同比大增约 240%；负责输变电线路及变电站建设的广达服务，积压订单达 440 亿美元，同比增长 27.5%；高速网络连接方案提供商 Astera Labs，一季度营收同比接近翻番；AI 云服务商 CoreWeave 一季度营收逾 21 亿美元，积压订单高达 1000 亿美元；芯片设计公司 Arm Holdings，一季度营收创 14.9 亿美元新高，预计 2030 年前占据数据中心 CPU 最大份额。

然而，市场分歧同样明显。摩根大通报告指出，超过 60% 的 2027 年计划数据中心容量尚未开工，7% 在建项目因供应链瓶颈和电力短缺而推迟。Vertiv 今年迄今股价已上涨逾 95%，接近分析师共识目标价，估值偏高。尽管 AI 基础设施建设长期趋势明确，但短期内项目延迟和估值压力仍是不可忽视的风险。